陸廠擴產引發玻纖布競爭，台廠砸重金應戰

受惠於AI與高效能運算（HPC）需求升溫，高階銅箔基板與玻纖布市場熱度持續攀升。然而，全球玻纖布產業供需結構近期出現顯著變化，中國巨石集團投入約46億元人民幣大舉擴產，並進軍高階玻纖布市場，導致產業競爭加劇。受產能擴張影響，長期壟斷最高階市場的日本玻纖材料龍頭日東紡，股價自高點32900日圓大幅回落至16400日圓。在台灣供應鏈方面，為因應強勁需求與維持競爭優勢，台玻(1802)宣布投入超過20億元進行第三期高階玻纖布擴產計畫，目標於2027年完工，目前高附加價值產品已占該事業部營收近四成。此外，在AI基礎設施建置帶動下，半導體與載板族群亦同步受惠，資金持續關注台積電(2330)、聯電(2303)等晶圓代工廠，以及具備產能擴張動能的載板指標廠。