美俄柴油協議牽動地緣風險，台股補跌壓力大增，這3檔AI供應鏈遭337調查！

美俄達成柴油豁免協議，地緣政治風險再掀波瀾

美國總統川普近日宣布與俄羅斯達成協議，俄方將向全球市場釋出超過 480 萬噸柴油，首批供應為 30 萬噸。為配合此項協議，美國財政部亦同步發布第 135 號一般許可證，將部分俄羅斯柴油交易制裁豁免延長至 2027 年 4 月。針對目前的能源局勢，美國全美柴油平均零售價格已達每加侖 6.28 美元，川普表示放寬制裁的核心目的在於壓低國內燃料成本，並宣布俄烏雙方已同意停止攻擊彼此的能源設施。然而，此說法隨即遭到白宮澄清，強調俄羅斯尚未接受任何形式的停火。這項供油協議引發美國跨黨派參議員強烈反彈，聯合要求撤回豁免令；同時烏克蘭方面亦表達嚴正抗議，指出此舉可能大幅增加俄羅斯的戰爭資金，使地緣政治風險再度升溫。

費半下挫與重量級 ADR 走弱，台股面臨補跌壓力

在台灣市場方面，連假後台股面臨國際市場震盪及地緣政治風險升溫的雙重壓力。連假期間美股費半指數出現明顯下挫，加上台積電(2330) ADR 走勢重挫，連帶影響期貨市場表現，台指期夜盤大幅下跌 652 點，收在 48705 點。市場資金在面對國際能源政策不確定性及海外股市拉回的背景下，短線避險情緒升溫，使得大盤開盤隨即面臨沉重的補跌壓力。

ITC 啟動 337 調查，AI 供應鏈與面板雙虎迎短線震盪

除了總體經濟變數，產業面的監管動作亦牽動供應鏈表現。美國國際貿易委員會（ITC）近日正式公告啟動 337 調查，部分台廠包括鴻海(2317)、台達電(2308)與廣達(2382)皆遭到點名，為科技類股增添不確定因素。另一方面，面板雙虎友達(2409)與群創(3481)在連假前遭遇外資大量賣超，股價雙雙回測 10 日線，部分市場數據顯示其股價已進入高檔震盪階段。法人指出，儘管市場面臨短線震盪與訴訟干擾，但隨著上市櫃公司第三季營收陸續公布，AI 供應鏈的實質拉貨動能與企業獲利數據，仍是市場高度關注的核心基本面支撐。

關注指標企業財報與國際能源政策變數

整體而言，在國際能源政策大幅調整、美俄地緣政治角力以及美股波動的交錯影響下，台股正處於多空交戰的關鍵時刻。短期內的資金動向將高度取決於國際市場的穩定度，而指標企業的最新財報表現與法說會展望，則成為市場實質評估下檔支撐的重要指標，投資人應密切關注 AI 供應鏈的後續營運數據與國際制裁政策的最新變化。