人工智慧與量子技術發酵，半導體及基建擴張

美國政府近期宣布向量子計算領域注入逾20億美元聯邦資金，將其納入半導體與國家安全戰略版圖。其中，IBM獲得10億美元政府撥款，用於建設量子晶片代工廠，並同步宣布自行再投資10億美元成立新公司Anderon，專責量子處理器生產。此外，格羅方德獲批3.75億美元，其餘如D-Wave Quantum、Rigetti Computing等多家企業亦獲得不同額度的資金支持。

在AI算力與資料中心需求推升下，晶片與記憶體產業出現顯著擴張。晶片架構設計商安謀（Arm）受惠於AI伺服器對CPU架構的需求，近期市值突破3000億美元。記憶體大廠美光已於韓國啟動HBM設計崗位招聘；閃迪（SanDisk）轉向與客戶簽訂多年期協議以穩定訂單；南亞科(2408)則將年度資本支出提高至逾520億元，積極切入AI伺服器供應鏈。晶圓代工方面，台積電(2330)因應先進製程與封裝擴產需求，帶動半導體廠務工程與無塵室供應鏈的接單動能。

AI基礎設施與網通建置也展現龐大資金投入。基礎設施業者Nebius與Bloom Energy簽署總額最高達26億美元的燃料電池容量協議，以確保AI算力擴張所需的電力。在網通與傳輸領域，明泰(3380)推出1.6T水冷交換器解決方案，藉由水冷技術降低資料中心冷卻能耗；聯鈞(3450)子公司源傑則切入LPO技術與800G主動式光纜量產，供應AI光收發模組市場。同時，微軟正持續推進Maia與Cobalt等自研AI晶片設計，反映大型科技公司積極深化自有基礎建設的趨勢。