最新半導體供應鏈走向兩極！AI先進製程動能爆發，3檔記憶體卻單日重挫逾7%

半導體供應鏈走向兩極，資金流向顯分歧

近期台灣半導體與電子代工產業呈現兩極化的發展態勢，由人工智慧(AI)帶動的先進製程與測試需求持續強勁，然而記憶體與光通訊類股卻面臨市場資金調節與外部競爭壓力，使得同一產業鏈內的表現出現顯著分歧。

AI先進製程與測試需求大爆發

在先進製程與晶片測試方面，台積電(2330)受惠於全球 AI 基礎建設預算擴張，上季營收年增近34%，達到402億美元，毛利率攀升至67.7%。同時，京元電(2449)挾帶 AI GPU 成品測試優勢及液冷技術，持續深化與相關大廠的合作；力積電(6770)9月單月合併營收也達76.65億元，年增近94%，刷新51個月以來新高，顯示代工與測試端動能充沛。

記憶體與光通訊遇逆風，單日重挫逾7%

然而，記憶體族群卻面臨劇烈波動。儘管南亞科(2408)第三季繳出每股純益25.4元、毛利率高達85.7%的數據，但受中國記憶體大廠傳出 DRAM 架構技術突破的消息影響，引發市場擔憂。外資拋售導致南亞科(2408)、華邦電與旺宏等指標廠股價單日重挫逾7%。此外，光通訊族群也因資金獲利了結出現集體回跌。

成熟製程受干擾，後續緊盯客觀數據變化

整體而言，台灣半導體產業在先進邏輯晶片與高階測試領域具備強大競爭優勢，營收數據也反映出實質成長。但在成熟製程、記憶體與光通訊領域，則容易受到國際技術進展與市場資金輪動的影響，未來產業各次類股的後續發展，仍需持續關注客觀數據變化。