半導體先進製程擴廠潮！台積電上修全年營收至44%，供應鏈這2檔逆勢創高

晶圓代工龍頭法說會釋出樂觀展望，關注毛利率變化

台積電(2330)公布第三季營收達1.49兆元，折合美元467億元，季增17.6%，超越財測上緣。單季毛利率66.4%，營業利益率58.7%，每股盈餘為29.43元。展望第四季，公司預估美元營收中值將季增14%，並將全年美元營收成長上修至44%。然而，受到2奈米量產初期與海外廠擴建影響，外資對於其海外廠稀釋毛利率的程度及明年成長動能存在不同預估。

產能擴張與海外設廠雙管齊下，牽動全球供應鏈

在產能與擴廠進度方面，台積電首次指出N2家族明年產能將增加一倍以上，並計畫於台南增建一座3奈米廠，預計2028年上半年量產。海外部分，日本經濟產業省已批准熊本第二工廠生產3奈米製程晶片的計畫，預計後年開始生產；同時公司已派團隊赴美國德州評估設廠可能性，此舉也帶動台灣多家連鎖餐飲與休閒娛樂業者前進德州布局。

半導體供應鏈表現分歧，部分受惠股逆勢創高

針對半導體供應鏈營運，各廠表現呈現分歧。京元電子(2449)因上游來料不順與客戶下修非旗艦機封測需求，遭法人下修第四季營收預估至131億元。相對地，受惠於國際大廠漲價效應，強茂(2481)9月營收創下15.25億元歷史新高，前段投片量接近滿載；光頡(3624)9月營收亦以3.80億元續創單月新高，部分精密電阻品項交期拉長至25週。

科技次產業迎來新轉機，基本面為市場關注核心

其他科技次產業亦有新進展。光通訊廠光環(3234)受惠代工業務增加，單季每股盈餘已轉正；檢測大廠汎銓(6830)研發的光損與漏光定位設備進入客戶驗證階段；傳動元件廠全球傳動(4540)的微型研磨滾柱螺桿則切入相關設備供應鏈並進行送樣。在近期海內外股市震盪的背景下，企業營收數據與產能擴充實績，將持續作為市場衡量基本面的核心指標。