美台貨幣政策分歧！聯準會最新升息1碼，AI半導體與營建類股資金動能解析

美台貨幣政策走向分歧與台股強勢抗跌

美國聯準會（Fed）於最新利率會議中宣布升息1碼，將基準利率區間調升至3.75%至4.00%。面對聯準會的緊縮政策，台灣股市展現抗跌韌性，受惠於半導體與權值股領軍，台股盤中一度大漲超過1,025點，終場上漲439.1點，以46,288點作收，順利收復月線關卡並穩守4萬6千點大關。

出口數據亮眼支撐實質需求與央行房貸鬆綁

總體經濟數據方面，台灣出口已連續34個月呈現正成長，電子業累計營收亦較去年同期大幅成長，顯示實質需求仍支撐供應鏈運作。在國內貨幣政策方面，台灣中央銀行於第三季理監事會議中決議維持政策利率不變，創下連續10次凍漲的紀錄。同時，央行宣布鬆綁房市選擇性信用管制，將第二戶房貸最高成數由原先的6成調高至7成，此舉引發市場對營建類股資金動能的關注。

AI基礎建設需求擴張帶動半導體產業樂觀展望

觀察產業基本面數據，全球半導體市場規模預計於2026年突破1兆美元，且超過九成半導體企業預期今年營收將維持正成長。目前高頻寬記憶體(HBM)、先進封裝（CoWoS）及共同封裝光學（CPO）等AI基礎建設關鍵技術的需求持續擴張，成為推動科技產業強勢表現的核心動能。

後續資金流向與科技業資本支出為市場觀盤焦點

綜合整體市場數據，美台貨幣政策走向出現分歧，美國採取預防性升息，而台灣則維持利率平穩並適度放寬房市管制。在全球AI算力需求擴張與實體基礎建設缺口的背景下，科技產業的資本支出與獲利數據，以及政策調整後的資金流向，將是反映當前經濟基本面與市場籌碼配置的客觀指標。