AI晶片管制未緊縮！川習會後費半大漲176點，台股資金回歸半導體供應鏈

中美領袖會晤落幕，美股科技類股迎來強彈

備受全球矚目的川習會正式落幕，在雙方聚焦雙邊貿易、商品採購與高科技產業發展的背景下，美股四大指數在消化相關資訊後最終收紅。其中道瓊指數大幅上揚478點，費城半導體指數更上漲176點，顯示市場信心有所回溫。相較於美股的樂觀情緒，台股在中秋連假前夕則面臨外資終止連續買超及獲利了結的賣壓，大盤在48000點上下震盪，台指期夜盤的高低落差更高達827點，顯示長假前市場資金的觀望氣氛濃厚。

AI晶片管制未見緊縮，半導體供應鏈壓力大幅緩解

本次會談中，輝達等知名科技企業高層亦受邀出席相關白宮國宴，突顯出高科技產業在中美戰略中的關鍵地位。市場原先高度關注的AI晶片管制方面，雙方並未釋出進一步緊縮的明確結論。外資法人與市場分析師普遍將此結果評估為中立事件，此一發展有助於大幅緩解科技股先前的評價壓力，為AI與半導體供應鏈注入一劑強心針，促使資金重新評估科技類股的後市潛力。

資金回歸業績基本面，半導體與伺服器指標股各自表態

隨著總體政策變數暫時告一段落，市場資金動向轉為檢視企業的實際營收表現。部分法人機構指出，具備上半年獲利與9月份營收呈現雙成長優勢的半導體指標股，如台積電(2330)、日月光投控(3711)與景碩(3189)，現階段具備較穩定的業績支撐，成為資金避風港。此外，成功切入AI伺服器供應鏈的緯創(3231)，以及近期面臨記憶體供需看法的宏碁(2353)，也各自反映出產業轉型進度與終端需求變化對資金類股移動的深刻影響。

地緣政治變數鈍化，宏觀經濟數據成後續關鍵指標

至於會中觸及的台灣議題與美中戰略關係，美方現階段並未公開宣布調整既有的對台經貿政策。綜合來看，隨著地緣政治事件的短期影響逐漸鈍化，加上美債殖利率維持在相對低檔區間，全球金融市場後續的表現預期將直接連動至各項宏觀經濟數據的公布，以及核心科技產業的實質拉貨需求。投資人應持續關注半導體庫存去化進度與AI應用的終端擴展，作為判斷中長期趨勢的重要依據。