連假前ETF資金流大搬風！主動式ETF減碼30檔標的，聚焦半導體與傳產

中秋連假效應浮現，主動型ETF調節三十檔標的

中秋連假前夕，台股面臨賣壓湧現，周四終場下跌一百三十二點，收在四萬八千零二十四點。面對台股處於歷史高檔與節慶連假效應，大型資金在操作上普遍呈現逢高調節的跡象。其中，主動式 ETF 00981A 在連假前夕進行大規模持股調整，單日一口氣減碼多達三十檔標的，全面降低整體持股水位以落袋為安，成為市場關注的客觀數據焦點。

權值股首當其衝，資金撤出大型科技供應鏈

在該 ETF 的減碼清單中，權值股首當其衝，整體減碼範圍涵蓋半導體、伺服器、印刷電路板及散熱等相關類股。根據統計，晶圓代工大廠聯電(2303)遭減碼兩千張，封測龍頭日月光投控(3711)遭拋售一千五百張，單日賣超金額高達約十點四九億元。此外，台積電(2330)與聯發科(2454)分別被拋售四百張與一百張，被動元件廠國巨(2327)也在買進後反手賣出三百五十張，顯示資金為規避長假風險而暫時撤離部分科技權值股。

本土法人聚焦半導體材料與傳產轉型契機

而在資金輪動的過程中，市場資金也同步轉向具備基本面支撐的半導體材料及傳產穩健型標的。本土法人於秋季投資論壇中，針對半導體與傳產類股發布最新產業數據，並提出十一檔具備防禦與成長雙重特性的標的。在科技類股方面，法人聚焦於載板廠欣興(3037)與景碩(3189)的高階產品應用，以及伺服器機殼廠勤誠(8210)在機櫃業務的長線成長。傳產與生技類股則提及南亞(1303)的電子材料轉型，以及成衣廠聚陽(1477)受惠於高毛利短單比例提升等實際營運成果。

企業營收與獲利成長數據成為後續觀察指標

整體而言，資金在連假前轉向防禦與成長兼具的族群，反映出市場風險意識的變化。企業實際獲利表現與營收成長數據，已成為現階段市場評估的重要基準。未來除了持續關注半導體與伺服器供應鏈的實質拉貨動能，傳產類股的轉型效益與毛利率變化，也將是引導下一波台股資金流向的關鍵指標。