記憶體缺貨潮延續！DRAM報價季增逾六成，南亞科斥資4800億建先進封裝廠

AI伺服器排擠效應顯現，DRAM記憶體報價強勢季增逾六成

受惠於記憶體市場供需緊俏與價格上揚，最新DRAM平均售價在第三季季增超過六成，主要反映舊有低價合約到期並適用新報價。由於產能優先支援AI相關運算晶片，包含高容量伺服器記憶體等應用，導致傳統的智慧型手機與個人電腦記憶體供給受到排擠，整體市場的缺貨現象持續擴大。

缺貨潮帶動獲利飆升，供應鏈財報雙雙寫下歷史新紀錄

此波強勁的記憶體報價走勢，大幅挹注相關業者營收表現。南亞科(2408)第三季營運表現大幅成長，單季稅後純益達到876.27億元，毛利率更攀升至85.7%。這項強勁的獲利表現不僅刷新公司單季歷史紀錄，也同步帶動母公司南亞(1303)前三季累計每股稅後純益創下新高，展現產業復甦帶來的資金挹注效應。

瞄準3D IC先進封裝領域，斥資近4800億元擴充長線產能

為因應長期需求與AI應用的快速演進，南亞科(2408)宣布擴大資本支出，林口5A新廠總投資金額預估接近4800億元，目標至2030年月產能達5萬片。同時，公司也規劃在屏東科學園區自行出資興建3D IC先進封裝測試廠，積極導入晶圓對晶圓鍵合技術，預計於2028年下半年啟動裝機，藉此穩固在下一代記憶體與先進封裝市場的戰略地位。

短期供給增量面臨瓶頸，長約護航有助穩定市場供需結構

觀察整體記憶體產業供需，儘管全球業者皆積極擴充產能，但面臨諸多限制而使得短期內有效供給增量依然有限，主要變數包含：

• 新廠建置與廠房設施需投入大量時間進行評估與施工。
• 半導體設備交期拉長，直接影響新產線的裝機進度。
• 先進製程導入面臨技術挑戰與良率爬坡期的考驗。

在供給受限的情況下，加上多數業者現階段傾向依據客戶的長期供貨合約來進行產能規劃，預期這項策略將有助於維持未來記憶體市場供需結構的穩定，後續可持續觀察AI伺服器拉貨力道與各廠裝機進度的變化。