AI晶片市佔洗牌！華為市佔奪50％，半導體與零組件資金輪動，外資狂掃友達12.8萬張

AI晶片版圖大洗牌，中國市場市佔率出現劇烈變動

全球AI晶片與半導體市場版圖正發生顯著變化。根據相關機構與華為全連接大會統計資料顯示，華為旗下昇騰（Ascend）AI晶片在中國大陸市場的市佔率已大幅攀升至50％，相對地，輝達（NVIDIA）的市佔率則因受出口管制政策影響而滑落至8％。在AI算力基礎設施尋求新佈局的趨勢下，晶圓代工龍頭台積電(2330)亦傳出正評估擴大美國德州廠區投資，並與電動車大廠執行長馬斯克旗下的新創晶片製造商Terafab探討合作可能性，為未來的AI晶片市場投下新變數。

傳統硬碟迎擴產潮，台系記憶體供應鏈影響有限

在記憶體與儲存領域方面，產業鏈近期也出現新的動態。日廠東芝正式宣布將投資600億日圓於菲律賓工廠，目標是將傳統硬碟（HDD）的供應量翻倍，此擴產舉動引發美國記憶體相關類股如美光、威騰與希捷的股價出現震盪。不過就產業結構分析，由於HDD與目前AI伺服器主流應用的高頻寬記憶體(HBM)及DRAM分屬完全不同的供應鏈體系，因此這波擴產效應對台灣記憶體廠如南亞科(2408)與華邦電(2344)的實質營運影響相對有限。

電子代工與零組件籌碼分歧，玻璃基板與CCL題材發酵

觀察市場資金流向，電子代工與零組件族群的法人籌碼呈現明顯分歧。外資近期在AI伺服器組裝廠進行調節，連續賣出仁寶(2324)與英業達(2356)共計約6.6萬張；另一方面，面板大廠友達(2409)則因先進封裝（CPO）與玻璃基板題材持續發酵，單周逆勢獲得外資買超逾12.8萬張，成為資金避風港。此外，南亞(1303)也受惠於銅箔基板(CCL)價格上漲，帶動旗下電子材料業務需求升溫，成為近期法人資金佈局的另一個焦點。

被動元件交易熱度升溫，市場資金呈現快速輪動

除了半導體與面板族群，被動元件族群亦展現高度的市場交易熱度。產業指標大廠華新科(2492)與國巨(2327)近期均出現顯著的成交量放大與價格推升，同時也帶動了千如(3236)、勤凱(4760)等相關供應鏈公司的表現。綜合整體情勢來看，當前台灣半導體與電子零組件產業正受惠於不同次領域的題材發酵與產能調整，市場資金隨著各家公司基本面與技術發展的差異，正呈現族群快速輪動與各自表述的客觀狀態，投資人後續應持續觀察外資籌碼動向與終端應用的實質拉貨力道。