台積電領軍破新高！半導體與記憶體迎漲價浪潮

受惠於全球AI資料中心拓建潮，台灣半導體產業鏈近期展現強勁動能，帶動台股加權指數收在47,741.51點，創下歷史新高。在先進製程領域，台積電(2330)股價突破2,500元大關，聯電(2303)與日月光(3711)等指標廠亦亮燈漲停。此波資金行情同時推升國內半導體ETF表現，今年以來多檔相關ETF含息報酬率突破100%。美國市場方面，費城半導體指數單日大漲6.42%創下新高，台積電與聯電ADR同步走強，顯示全球市場對半導體產業的資金挹注持續擴大。

AI需求不僅帶動先進製程，同時引發成熟製程記憶體市場的產能排擠效應。為應對HBM及伺服器DRAM的高成長需求，國際記憶體大廠縮減成熟製程投片量。在國內供應鏈中，華邦電(2344)逐步退出DDR2市場並轉向高毛利產品，晶豪科(3006)則逆勢加碼投入DDR2生產以填補供給缺口。研調機構指出，產能緊縮與供應鏈降規效應帶動DDR2合約價於第二季上漲55%至60%，並帶動相關台系DRAM廠議價能力提升。

此外，AI運算與電動車發展亦推升電力轉換需求，使功率半導體訂單大幅增加。外資預估今年下半年功率半導體價格將上漲約五成，強茂(2481)、德微(3675)等台廠訂單能見度已延伸至2027年。為搶攻相關市場，南韓政府投入約5,000億韓元發展次世代功率半導體技術，三星與SK海力士也相繼擴大布局。在半導體設備端，日本衛浴大廠TOTO宣布追加800億日圓投資，擴產1奈米製程所需的靜電卡盤零件，反映出從晶圓代工、記憶體、功率元件到前端設備的半導體全產業鏈皆進入實質的擴張與備貨週期。