AI伺服器供應鏈破除泡沫化疑慮！鴻海等3檔最新營運展望曝光

AI泡沫化疑慮引發股市震盪與修正

近期美股科技巨頭財報引發市場對人工智慧資本支出回報的疑慮，導致費城半導體指數單日重挫逾 7%，台股連帶遭逢賣壓，單日下跌 1156 點並失守半年線。面對市場對人工智慧泡沫化的擔憂，國內多家指標企業接連釋出正向營運數據，強調產業基本面依然穩健。

AI伺服器產能滿載與市占率擴張

針對泡沫化疑慮，鴻海(2317)表示市場波動與產業發展不應混為一談。集團目前相關基礎設施產能滿載，預期未來三至五年人工智慧將佔營收六成以上。展望明年，鴻海預估營運將維持雙位數百分比成長，並力拚全球人工智慧伺服器市占率提升至 45% 甚至 50%，同時規劃擴大在美國的製造布局以滿足強勁需求。

晶片設計與被動元件受惠資料中心需求

晶片設計與被動元件大廠亦呈現明確的成長態勢。聯發科(2454)受惠於加速器出貨放量，上修第四季資料中心營收目標至 25 億美元，預期明年全年營收成長率將超越原訂目標。國巨(2327)則在需求升溫帶動下，第三季營收達 495.32 億元創單季新高，相關應用營收占比逼近兩成，預期第四季營運將持續走揚。

台灣硬體供應鏈基本面提供強勁支撐

儘管短期內資本市場因外資調節與估值過高的疑慮出現劇烈震盪，且部分權值股面臨技術面修正壓力，但從台灣硬體供應鏈的實際接單與產能規畫觀察，算力與資料中心的建置需求仍在持續擴張。各家大廠所公布的實績與產能配置，成為支撐整體產業鏈後續營運表現的客觀依據。