AI引爆伺服器需求！半導體廠務擴產迎黃金期

隨著COMPUTEX展會釋出產業風向與AI應用的持續擴展，全球半導體與伺服器供應鏈迎來顯著的訂單動能。在AI代理與模型推論需求推升下，通用型伺服器打破原先市場持平的預期。代工廠如鴻海(2317)、廣達(2382)、緯創(3231)、仁寶(2324)與英業達(2356)等皆接獲追單，預期今年通用型伺服器出貨量將呈現雙位數成長。與此同時，AI伺服器基礎設施的擴張也帶動多層陶瓷電容（MLCC）等被動元件需求大幅增長。

在上游製造端，輝達（NVIDIA）新一代AI晶片平台即將量產，預計其占台積電(2330)的營收比重將突破兩成。為應對AI與高效能運算（HPC）的龐大需求，台積電、聯電(2303)與世界先進(5347)等半導體大廠正積極展開海內外擴產計畫。此舉大幅挹注了廠務工程族群的營運動能，亞翔(6139)承接新加坡晶圓廠統包工程，交期達2029年；帆宣(6196)、漢唐(2404)與洋基工程(6691)在手訂單亦屢創新高，大型建廠專案能見度普遍達三年以上。

此外，美國商務部近期發布全新指引，嚴格禁止高階AI晶片向中國境外的中資企業輸出，以修補監管漏洞。此政策將對全球AI算力設備的流向與海外數據中心的合規審查產生實質影響，成為半導體供應鏈中需持續留意的變數。