美債殖利率飆破5%牽動資金，半導體與面板供應鏈分歧，台積電逆勢狂飆！

美債殖利率與油價雙升，全球科技巨頭面臨承壓挑戰

全球總體經濟數據波動持續牽動科技產業類股走向，隨著美國10年期公債殖利率攀升至5.058%的近19年新高，加上布蘭特原油價格重回每桶100美元大關，美國科技股與半導體族群普遍承壓。費城半導體指數跌幅超過2%，指標性科技巨頭與半導體ADR普遍走低，顯示總體經濟數據與國際地緣政治變化對市場資金配置產生了實質且深遠的影響。

台股半導體供應鏈展現韌性，權值股逆勢撐盤創天價

回到台灣科技硬體供應鏈，權值股台積電(2330)展現出與美股不同的支撐力道。台積電(2330)股價一度觸及2500元大關，單日為大盤貢獻約317點漲幅，帶動加權指數創下48157.29點的收盤新高。籌碼面上，外資與陸資大舉買超447.26億元，三大法人合計買超達608.20億元。然而，指數高檔也伴隨部分獲利了結賣壓，單日震盪幅度加劇，日線留下超過500點的長上影線，投資人需留意高檔震盪風險。

AI邊緣運算加速落地，記憶體次產業供需看法不一

在AI終端邊緣運算的發展上，記憶體供需成為次級供應鏈的關注焦點。群聯(8299)指出，DRAM供應狀況是目前AI落地的主要挑戰，為此廠商正積極推動搭配自研固態硬碟的軟體架構，以降低對DRAM的依賴。另一方面，宏碁(2353)則觀察到主流電腦記憶體如DDR4與DDR5供應量已有增加趨勢，僅特定高階規格仍相對吃緊，反映出次產業內部對於供需現況的不同觀察與應對策略。

面板產業面臨外資提款壓力，國家隊資金進場護盤

相對於AI族群的熱度，面板產業則面臨較大的外資調節壓力。指標廠友達(2409)單日遭到外資倒貨高達15萬3888張，股價重挫5.32%至34.7元。即便國家隊進場買超1萬430張、挹注逾3.7億元資金護盤，仍難敵沉重的市場賣壓。整體而言，在總體經濟變數與產業基本面的交錯影響下，電子產業類股內的各個次族群呈現出顯著的數據分歧，後續可持續觀察外資動向與終端需求復甦力道。