低軌衛星與光通訊供應鏈出貨放量，最新營收季飆35%，啟碁獲法人看好

低軌衛星與AI資料中心引爆網通雙引擎

低軌衛星與AI資料中心高速傳輸需求的上升，正式成為帶動網通與光通訊產業營運成長的雙引擎。根據近期最新法人報告，相關供應鏈皆在產品線出貨放量的挹注下，展現出顯著的營收成長與獲利結構優化。網通及光通訊產業雖面臨記憶體、被動元件及PCB等零組件成本上漲的壓力，但在企業端規格升級與新興應用領域放量帶動下，規模經濟效益已逐步浮現。

網通設備升級潮挹注供應鏈動能

在網通設備領域，供應鏈出貨表現亮眼。以網通大廠啟碁(6285)為例，2026年第二季營收高達394.4億元，呈現季增35%、年增43%的強勁走勢，單季每股盈餘為3.39元。營運跳增主要受惠於低軌衛星產品出貨放量，加上Wi-Fi 7、800G交換器等高階產品成長，帶動營業利益率攀升至5.25%。法人機構評估，整體網通產業鏈營收將持續受惠於低軌衛星用戶數增長與企業網通產品升級趨勢。

AI伺服器推升高速光通訊拉貨力道

另一方面，光通訊產業則主要受惠於AI伺服器帶動的高速光通訊龐大需求。法人數據指出，光通訊磊晶廠全新(2455)在800G接收端產品出貨呈三位數成長，且更先進的1.6T產品亦進入量產階段。隨著光電子業務比重攀升，加上原物料上漲成本順利轉嫁給客戶，法人預期其2026年營收將達42.3億元，年增率達25.1%，毛利率更有望維持在39.5%的高水準。

後續市場聚焦關鍵原物料與毛利表現

整體而言，低軌衛星與光通訊的長線趨勢明確，帶動相關概念股繳出亮眼的數據。後續市場焦點將著重於關鍵原物料供應狀況，以及面對成本壓力時，各家業者的產品毛利率是否能穩定維持，將是判斷網通與光通訊族群後續營運動能的重要變數。