AI伺服器供應鏈最新動向，載板產能上看五千萬片，景碩獲利大增三倍

AI伺服器供應鏈需求擴張帶動硬體擴產

人工智慧與高效能運算需求持續帶動硬體製造與資訊整合服務的營收變化與產能調整。從前端的ABF載板、伺服器代工組裝，到後端的資訊系統建置與維運，整體產業鏈的營運數據與籌碼動向正呈現多面貌的發展。在硬體零組件方面，受惠於需求升溫與產能利用率提升，ABF載板廠景碩(3189)八月自結營收達四十八點一億元，年增百分之四十，稅後淨利更年增超過三倍。為因應強勁的終端需求，該公司已啟動產能擴充計畫，預計整體ABF載板月產能將由四千萬片陸續提高至五千萬片以上。

伺服器代工組裝板塊籌碼呈現分歧流向

在伺服器代工組裝板塊，近期的籌碼面呈現不同流向。其中，緯穎(6669)近期遭三大法人連續二十二個交易日賣超，累計拋售逾兩萬張。儘管個別公司籌碼面臨調整，但隨著大型雲端服務商對機櫃與中央處理器的需求持續擴張，包含鴻海(2317)、廣達(2382)及緯創(3231)等一線供應鏈大廠，市場仍預期能在後續的新平台機櫃出貨中，獲得相關營收的顯著挹注。

軟體系統整合受惠AI私有化部署趨勢

除了硬體端，軟體與系統整合領域同樣受到產業應用升溫的強烈推動。藍新資訊(6938)前八月累計營收達四點二九億元，繳出年增百分之二十六點二四的成績，其AI相關業務占上半年營收比例已達百分之八。整體而言，從前端硬體擴產、組裝，一路延伸到軟體平台的私有化部署，相關產業鏈正根據市場需求的變化，持續進行產能與業務結構的實質調整，後續可持續觀察雲端服務商新平台機櫃的出貨進度與軟體建置的營收貢獻占比。