AI伺服器產值上看7100億美元！水冷散熱擴產與電信業AI轉型齊發

AI伺服器機櫃系統產值爆發看增逾200%

AI技術正全面帶動資料中心基礎建設與百工百業的數位轉型。根據TrendForce最新研究顯示，輝達（NVIDIA）GB300整櫃型方案將成為2026年出貨主力，隨後由VR200接棒。預估到2027年，包含GB300、VR200等在內的NVL72機櫃系統，總產值將突破7,100億美元，年成長率高達214%。在客群方面，除北美五大雲端服務商外，如Tesla等新興需求亦不斷擴張，同時指標企業如輝達與Google已開始將營運觸角延伸至資料中心及電廠基礎設施的投資擔保。

國內電信業加速AI應用端實務落地

在硬體需求激增的同時，國內電信業者亦加速應用端的實務布局與產業轉型。中華電信(2412)透過5G加速器，整合集團資源培育超過80家新創企業，涵蓋智慧醫療、智慧城市等多元領域，並於近期展出多項AI雲端解決方案，協助南台灣產業跨越轉型瓶頸。另一電信巨頭遠傳電信(4904)則將生成式AI與大數據導入企業營運核心，並結合各地交通號誌、能源管理等系統，打造具備防災微電網功能的智慧城市架構。

高耗能挑戰帶動水冷散熱供應鏈積極擴產

此外，因應AI伺服器持續升級所帶來的高耗能散熱挑戰，相關供應鏈亦積極備戰。散熱模組大廠尼得科超眾(6230)宣布，將同步擴充中國與越南的水冷產能，公司設定目標於2028年將水冷產品的營收比重提升至5%，以滿足全球市場對高階伺服器散熱解決方案的龐大需求。

後續觀察指標與市場變數

綜合來看，AI產業發展已從單純的晶片出貨，擴展至系統級別的機櫃解決方案與終端垂直應用。後續市場可密切關注以下幾項關鍵指標：

• 國際雲端大廠對資料中心基礎設施及電力供應的實質投資進度與資金流向。
• 國內電信業者在AI賦能下，是否能實質帶動企業解決方案營收成長與新創生態圈發酵。
• 散熱模組廠水冷產能開出後的良率變化，以及高階伺服器供應鏈認證進度是否如期達標。