AI伺服器供應鏈9月營收爆發！軟硬體拉貨強勁，帶動群聯等股寫歷史新高

AI產業鏈9月營收動能強勁

今年9月份的人工智慧產業鏈展現強勁的營收動能，從雲端軟體應用、伺服器代工到半導體零組件，多家指標性企業紛紛繳出單月或單季歷史新高的成績單，顯示企業數位轉型與高效能運算基礎建設的需求持續擴大。

雲端算力下放終端帶動資服業者創新高

在軟體與終端應用方面，Google Cloud正式推出整合對話解答與自主執行力的Gemini代理，微軟與輝達則聯手發表搭載RTX Spark平台的筆電，將資料中心級AI算力導入終端。受惠於此波轉型需求，國內資服業者精誠(6214)9月合併營收達83.72億元，緯致科技第3季合併營收達37.52億元，皆雙雙寫下同期與單季歷史新高。

伺服器代工廠業績維持高檔格局

伺服器組裝大廠的業績亦呈現高檔格局，緯穎(6669)在ASIC新品出貨帶動下，9月營收以1726.2億元刷新歷史紀錄，神達(3706)與和碩(4938)也分別創下單月營收新高。英業達(2356)、仁寶(2324)均呈現雙位數年增，而廣達(2382)與緯創(3231)則因前期基期偏高與新舊平台轉換，9月營收較上月出現微幅下滑，部分下游零組件廠也因零組件配置進行了訂單調整。

高階載板與半導體零組件拉貨需求爆發

半導體零組件與載板端同樣受惠於AI基礎建設。群聯(8299)9月合併營收達306.39億元，年增率高達370%，AI相關模組營收貢獻已超過整體五成。載板領域的臻鼎(4958)跨足AI伺服器應用，與欣興(3037)、南電(8046)、景碩(3189)等大廠共同應對高階載板的強勁拉貨需求。

後續關注新舊平台轉換後的接單表現

整體而言，9月份的營收數據具體反映了人工智慧從大型資料中心向企業、工廠及終端設備延伸的趨勢。各家軟硬體與零組件供應商的產能配置與出貨表現，客觀勾勒出當前AI生態系快速擴張的產業現況，後續可持續關注AI伺服器新舊平台轉換完成後的訂單動能與毛利變化。