重電需求大爆發：士電建新廠，電力基金規模創高

全球人工智慧(AI)資料中心建設與美國基礎建設帶動龐大電力需求，國內外重電及電力基建板塊迎來顯著擴張。國內重電廠士電(1503)為因應北美AI資料中心對230kV及345kV電力變壓器的強勁需求，規劃投入22億元興建T4新廠。第一階段將投資13億元，預計2027年9月投產，並於2028年全能量產，屆時整體產能將提升30%。士電預估今年各項主力產品將達成雙位數成長，外銷營收目標占比挑戰25%；同時也透過投資阿波羅電力，結合群聯(8299)與技嘉(2376)等企業，持續布局表後儲能市場。

電力設備需求的升溫亦反映在海外資本市場的資金流向。新光美國電力基建ETF(009805)受惠於美國電力產業併購趨勢與AI基建熱潮，截至今年6月中旬，累積漲幅達32.66%，基金規模正式突破百億元大關。該ETF於6月完成成分股調整，新增包含全球電氣連接大廠nVent、電源轉換廠Advanced Energy及儲能指標廠Fluence Energy等5檔企業，持續聚焦智慧電網與輸電技術。從實體重電廠擴大資本支出建廠，到基礎建設ETF規模雙雙創高，各項數據客觀顯示全球電力與電網設備正隨著科技升級趨勢進入實質成長階段。