AI伺服器供應鏈9月營收齊創高！資料中心需求引爆，帶動台達電等大廠業績

AI基礎建設需求強勁帶動半導體供應鏈9月營收創高

受惠於人工智慧(AI)伺服器與資料中心需求持續擴大，台灣半導體與電子供應鏈最新九月份營收表現亮眼，多家指標性大廠同步創下單月或歷史同期新高。從先進封裝、廠務建置到電源管理及印刷電路板(PCB)等環節，各公司皆繳出穩健成長的數據，顯示整體產業鏈受惠於高階運算基礎建設的推動。

封測與廠務工程滿載顯示先進製程資本支出持續擴大

在半導體封測與廠房建置方面，日月光投控(3711)九月合併營收達八百八十一點三億元，連續三個月創下單月歷史新高，帶動前三季業績創同期最佳紀錄，公司亦透過加碼資本支出擴大先進封測產能與技術。另一方面，無塵室暨機電整合大廠聖暉(5536)受惠於無塵室與液冷工程需求，九月合併營收來到三十九點零九億元，同樣刷新單月歷史新高，目前在手訂單金額已超過六百億元規模。

印刷電路板與零組件受惠伺服器與光模塊算力升級

印刷電路板與零組件端亦展現強勁動能。臻鼎-KY(4958)受益於智慧型手機新品拉貨旺季，以及新世代主板放量出貨，九月單月營收達兩百六十三點五八億元，累計前三季營收超過一千五百億元，雙雙刷新歷史新高紀錄。該公司同時具備軟板至IC載板的布局，在伺服器與光模塊算力需求帶動下，高階PCB產品出貨持續增加。

資料中心電源管理架構成為推升營運成長關鍵動能

資料中心的電源管理架構亦是推升供應鏈營收的重要關鍵。台達電(2308)九月合併營收六百五十四億元，創下歷來最強九月紀錄，主要動能來自資料中心電源出貨成長。系統電(5309)九月合併營收三點六七億元，同樣連續三個月改寫單月歷史新高，隨著電池備援模組（BBU）陸續出貨交由雲端服務客戶，兩家電源相關廠商皆積極推進次世代高壓直流架構的產品佈局。

供應鏈擴充高階零組件產能為後續觀察重點

綜合各家供應鏈九月份的營運數據，可以看出涵蓋封測、機電工程、PCB與電源管理等不同領域的電子大廠，皆因高效能運算與資料中心的建置需求而帶動實質營收成長。各廠商透過技術升級與全自動化產能擴充等方式，正持續消化市場對於高階零組件與基礎設施的龐大訂單。後續投資人可持續關注各次產業的資本支出計畫與新世代產品出貨進度，這將是判斷AI基礎設施需求能否延續至明年的重要指標。