央行升息預期升溫！最新預估12月恐調升半碼，房貸資金緊俏牽動玉山金展望

國內外利率環境與央行升息預測

玉山金(2884)指出，受企業擴大投資與股市熱絡帶動借款增加影響，目前市場資金呈現緊俏狀態。考量台灣經濟表現強勁與台美利差持續擴大等因素，內部評估台灣央行在12月理監事會議中，有微幅升息半碼（0.125%）的可能性。同時，銀行業普遍面臨存款與放款利率上揚的壓力，整體資金成本正在逐步墊高。

全球高利環境墊高銀行資金成本

觀察全球總體經濟數據，美國10年期與30年期公債殖利率分別攀升至5.3%與5.7%，並帶動當地房貸利率突破7%，加上供應鏈重組推升生產成本，全球利率均處於高檔。在流動性管理方面，玉山銀行的流動性覆蓋比率（LCR）目前維持在115%，高於法定最低標準的100%。因銀行約有九成放款屬於舊案，利率調整具滯後性，預估全年淨利差（NIM）將維持平穩。

房貸資金趨緊挑戰自住首購族群

針對近期市場關注的房貸業務，玉山銀行的不動產集中度與銀行法72-2條比率均顯著低於業界平均，政策上將優先保障首購與自住的剛性需求，且已承諾案件不會面臨抽單或拒貸。然而，在資金趨緊與利率看升的環境下，建議有購屋需求的民眾應提前規劃資金，並將房貸支出控制在家庭總收入的30%左右，若超過薪水的三分之二將對生活品質產生重大影響。

壽險業務整併與永續金融發展放量

在其他業務進展方面，三商壽(2867)旗下三商美邦人壽將於12月1日正式更名為玉山人壽，截至9月底已完成新台幣160億元增資，資本適足率(RBC)回升至250%以上，現階段營運目標將聚焦於恢復各項財務指標的健康水準。永續金融部分，玉山綠色融資與ESG連結貸款規模已近3000億元，未來將持續結合數位科技提升審核效率。