國際油價飆漲！記憶體版圖生變引發半導體震盪，航運與石化族群逆勢突圍

中東地緣政治推升原油溢價，國際油價顯著上揚

近期中東地緣政治局勢急遽升溫，為整體金融市場與國際原油帶來雙重衝擊與資金調整壓力。在原油市場方面，戰火延燒引發原油供應疑慮，葉門胡塞組織對沙烏地阿拉伯首都機場發動飛彈攻擊，導致嚴重傷亡及機場停擺。同時，伊朗在荷姆茲海峽打擊油輪，迫使多艘超大型原油運輸船停航或掉頭。這些事件使市場對中東原油出口復甦受阻的擔憂加劇，帶動布蘭特原油與紐約期油雙雙顯著上揚超過百分之一點八。高盛報告因此將十二月布蘭特期油預測上調至每桶九十美元，充分反映地緣政治風險溢價的提升。

中國記憶體技術突破引發競爭，半導體供應鏈承壓

在科技產業方面，中國記憶體大廠長鑫存儲宣布在新型記憶體晶片研發取得技術突破進展，計畫推出能儲存更多記憶體的新產品。此消息引發市場對記憶體供應鏈競爭加劇的疑慮，導致指標科技股重挫。美光股價因此大跌超過百分之三，並拖累SK海力士與三星等同業表現。台灣記憶體廠南亞科(2408)雖交出單季獲利大幅成長的財報，但仍面臨市場對未來供給壓力的考驗，進而拖累美國費城半導體指數與台指期夜盤表現，整體半導體類股承受顯著賣壓。

外資調節大型權值股，資金轉向航運與石化族群避險

受到國際局勢與美股科技股回跌影響，台股面臨外資大幅賣超，台塑(1301)、友達(2409)及鴻海(2317)等大型權值股皆承受調節壓力，台指期夜盤亦一度下挫近四百點。不過，在資金輪動下，部分產業類股展現強勢突圍的表現。航運族群受惠於運價上漲、塞港及紅海繞航等因素，長榮(2603)與萬海(2615)呈現強勢上漲。此外，台塑四寶受惠於油價走高與石化旺季，九月營收均呈現年月雙增，展現不同產業類股在總體環境變動下的分歧走勢，後續可持續觀察原油報價與記憶體終端供需的變化指標。