美債破40兆引爆降評風險！最新外資狂砍767億，台半導體面臨15%回跌考驗

美債規模突破40兆美元引發降評風險

美國聯邦政府債務近期正式突破40兆美元，2026財政年度赤字逼近2兆美元，同時30年期房貸利率攀升至7.4%，引發外界對財政壓力的關注。國際信評機構惠譽警告，若赤字與債務占GDP比率持續惡化且缺乏調整方案，美國主權信用評級恐面臨下調。此外，隨著美國11月期中選舉逼近，最新民調顯示民主黨在國會投票意向上以47%領先共和黨的35%，財政可持續性與高漲的家庭生活成本已成為選戰的核心議題。

AI類股估值分歧與半導體回跌壓力

在國際資金成本攀升的背景下，科技與半導體類股首當其衝。高盛最新報告指出，股市與信貸市場對人工智慧類股的估值出現分歧，超大型雲端業者的信貸利差擴大至今年新高，台灣半導體族群恐面臨約15%的回跌空間。美銀證券也表示，那斯達克指數近期面臨資金流動考驗，半導體產品價格的後續走勢將是決定科技股與債券資產表現的關鍵。

外資賣超台股767億與供應鏈兩樣情

台股近期亦面臨沉重的補跌壓力，大盤一度下挫近900點，外資單日賣超逾767億元，其中賣超力積電(6770)居冠，同時買超中鋼(2002)。針對個別企業表現，市場數據與分析指出，鴻海(2317)、廣達(2382)與緯創(3231)等代工廠因零組件成本上升，毛利率受到一定壓縮；而台積電(2330)與台達電(2308)則因具備較佳的產業位置與基本面，持續受到長線資金的關注。

期中選舉與殖利率成後續觀察指標

總結而言，全球債券殖利率上揚及美債利息負擔加重，正實質增加企業與家庭的融資成本。隨著美國期中選舉結果將決定未來的預算與債務上限協商方向，國際金融市場在年底前將持續面對股債重新定價與財政政策變動的多重檢視。