2400億元預算推進無人載具供應鏈，雷虎與耀登誰先看到營收

 

2400億元預算打開無人載具市場

立法院近期三讀通過無人載具產業發展條例，預計連續六年編列總額2,400億元。這筆預算把市場焦點直接推向航太軍工與通訊供應鏈。低軌衛星、太空國防、無人機自主化，三條線同時往前走，台廠接單節奏也會跟著變快。

這種政策型支出，最先反映在規格與採購節奏。政府若能維持年度預算的延續性，產業就比較容易做長單布局、做產線規劃，也比較敢把研發資源往核心零組件灌下去。大撒幣模式開啟，供應鏈接到的是時間表，不只是口號。

 

雷虎切入美國防部供應鏈，卡位三項自主化難題

雷虎(8033)用「台灣研發、美國製造」切入國際市場，已取得美國國防部認證。這個組合的意義很直接：台灣端負責研發與設計，美國端承接製造與國防採購門檻，兩邊各守自己的優勢區。

雷虎也點出無人機全自主化要跨過三個技術門檻，分別是光學鏡頭、長距離抗干擾通訊、低軌衛星。這三項都屬於系統整合能力，單點零件做得出來，還要能在高干擾環境下穩定運作，才有機會進入國防採購體系。需要多做解釋的人通常是不夠強，軍規供應鏈看的是能不能直接過關。

 

耀登放大低軌衛星終端產能，瞄準非紅供應鏈轉單

耀登(3138)則把研發資源往低軌衛星終端設備的機構設計與散熱技術集中，這兩項都屬於終端設備能不能量產、能不能穩定交貨的關鍵。公司已取得國家太空中心標案，並在今年下半年陸續交付，代表產品線已從研發端往實際出貨端前進。

同一時間，越南新廠也預計即將投產。公司預估整體產能可提升五到六倍，這個幅度很大，反映管理層對外部需求與轉單機會看得很重。非紅供應鏈的邏輯很清楚：國防、通訊、太空終端設備都要找更穩定的製造基地，產能擴張通常先於營收放大。

 

地緣政治把航太與網通推進到實質供應鏈位置

全球地緣政治升溫後，航太、軍工、網通的角色已經往上移。這類產業過去常被視為題材股，現在多了政策預算、國防採購、太空通訊與供應鏈重組四個支撐點，市場評價方式也跟著改變。

台灣供應鏈能走到哪一步，關鍵在兩件事。一是政府規格與預算是否維持一致，讓企業敢投產、敢擴廠；二是公司本身能否把研發、製造、認證與交付串起來。雷虎拿到美國國防部認證，耀登把越南廠與標案交付往前推，這些都屬於實際落地。後面要看的，會是預算執行速度、標案轉單強度，以及低軌衛星和軍用通訊需求能否持續擴散。