股神巴菲特用「百萬賭局」驗證：ETF基金 10 年獲利 126％！

 

【我們想讓你知道】

你對 ETF 總是覺得一知半解嗎？讓本文來帶你一一破解 ETF，從投資 ETF 的優勢、劣勢，一直到如何挑選 ETF 都簡單易懂，用故事帶入用範例讓你更了解其中 ETF 的眉角，懶人投資法輕輕鬆鬆就上手！

 

 文 / 懶人經濟學－小賈

 

從前，有個農夫種了許多不同的水果（股票、債券、原物料等等）。每個水果收成時間都不一樣（還要用不同帳戶投資），讓農夫十分懊惱。
後來，有人發明了監控系統（ETF），農夫藉由買下這個系統（ETF），可以輕鬆追蹤不同水果的狀況（價格）有沒有一個投資產品，可以買後不理，不但會每年分紅，還會自動把表現較差的部分替換成優質的個股？有的，那個東西就是 - 指數型基金 ETF！

 

十年賭局：ETF 基金長期穩健增長的特性

巴菲特在 2007 年時，曾經與資產管理公司 Protege Partners 立下 100 萬美元的賭注。巴菲特認為：美國股市大盤能夠跑贏資產管理公司挑選的五支基金組合。十年過去了，結果如何呢？美國股市大盤大勝，以 125.8% 的報酬率輾壓 36.6%；五支基金的平均報酬率。我們來看看下表：

巴菲特在接受訪問時說：職業投資者應高度集中，普通人要高度分散。為什麼巴菲特會這麼說呢？因為 ETF 有下面這些優勢。

 

投資 ETF 基金的優勢：低成本、分散風險、汰弱進強

1. 低成本的優勢

1.33% 太貴了啦，元大加油！因為更先進的追蹤技術，ETF 基金與主動基金相比，管理費更為低廉。正常情況下，管理費由低至高的排序為：國外 ETF 基金、台灣 ETF 基金、主動基金。

2. 分散風險的能力

ETF 基金追蹤的標的是指數，常見的有國家指數、區域指數、產業指數等，選擇十分多元。下表是常見的 ETF 基金與他們追蹤的指數：

這些指數由專業機構挑選幾百、甚至幾千家公司的股票編製而成，所以只要你買入任何一隻 ETF 基金，就相當於分散持有了這些公司的股票，但每間公司的佔比都很低。這樣有什麼好處呢？就是當一間公司股價暴跌時，對你幾乎沒有影響，不會因為買到一支暴跌的股票，就嚴重拖累了投資報酬率。

延伸閱讀：投資個股，能獲得更高的報酬率？

3. 汰弱進強的機制

這些被編制進指數裡的公司，如果競爭力下降、市值下跌，達不到指數的要求，就會強制從指數中剃除，補進那些更有前景、創新技術的公司。美國 S&P500 指數就是一個很好的例子：市場隨時有”新血”輸入，淘汰”壞血”公司，時刻保持在一個總體營利增長、公開透明的狀態。

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投資 ETF 的劣勢：平均報酬、偏離初衷、投機錢入市

1. 難以超越平均報酬

由於 ETF 基金追蹤的是大盤指數，所以得到的報酬也會是市場平均報酬。可能無法滿足風險偏好較高的投資人。
請注意，這邊並不是說 ETF 基金的風險很低，ETF 基金實際上持有的還是股票，所以當雄是來臨時還是會有下跌的風險。更穩健的做法是：搭配債券、貨幣基金，提高抵抗風險的能力。

延伸閱讀：降低風險的秘密：資產配置

2. 偏離初衷，逐漸母湯

因為有部分投資人想要有 ETF 基金低成本、分散風險的好處，又想有股票較高的報酬率，所以市面上出現了：槓桿 ETF、反向 ETF、產業 ETF。
這些產品讓投資者有了更多的選擇，但帶來的風險也更大。
比如說，槓桿 ETF 放大的收益同時也放大風險，反向 ETF 的管理費用高不適合長期持有、產業 ETF 對投入領域要有足夠的了解。

延伸閱讀：熊市照賺 20%？一文看懂反向 ETF！

3. 投機錢入市

投資 ETF 的初衷是買入後長期持有，享受股市成長的報酬。但因為交易技術的進步，目前 ETF 已經可以做到買賣 0 手續費，使得很多投資人將 ETF 視為短線操作的工具，喪失了被動投資的意義。

延伸閱讀：懶人必學魔法：被動投資

 

如何挑選適合我的 ETF？

對新手投資人而言，我首推台灣 ETF：0050 以及美國 ETF：VOO 這兩支ETF基金。

他們分別投入台灣以及美國的股票市場，十年每年的平均報酬率分別為 8.12%、7.33%；為什麼挑選這兩支 ETF 投資呢？因為這兩支 ETF 一支投入在我們熟悉的台股市場，一支投入在成熟的美國市場，長期走勢也十分穩定，算是優質的投資標的。

延伸閱讀：關於美國市場，這三支 ETF 賺最多

ETF 基金是什麼？

是懶人投資的首選！投資的目的是什麼？是為了早日獲得財富自由，是為了享受有限的人生 ETF 的出現，解放了螢幕前上千支盯盤的眼睛，讓我們可以在享受生活的同時，讓＂錢自動幫我們賺錢＂。

這，才是懶人投資的首選，這，才是王道。一個人一生就是不斷在販賣時間，考學測、學投資、做工作…要不是為了自由，鬼才做啦！

 

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 本文由 懶人經濟學－小賈 授權轉載，原文 於此

( 圖：shutterstock / 責任編輯：yun；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上)