經濟衰退期間！投資這個資產績效最穩定

時序來到2023年市場今年度將要面對「現實」！經濟與景氣目前從總體數據來觀察基本上是不太樂觀，可能真的會有經濟的衰退情況出現，那麼這種盤局下股票市場可能還會烏煙瘴氣持續一段時間，這個時間點如果想要投資，應該選擇什麼樣的資產會有更好的成效呢？

根據歷史來看，經濟衰退的時候！「債券」的表現一直都是名列前茅，從數據上來看我們又該怎麼選擇呢？

經濟真的要衰退了嗎？殖利率倒掛持續

 

資料來源：財經M平方

觀察一個經濟體是否可能會有經濟衰退的疑慮！我自己會更加關注大型資金的移動，而大型資金一直以來偏好的投資商品「債券」就會是一個很大的參考標準。

殖利率倒掛的概念建立在於擔心未來經濟景氣會衰退，而導致短期公債殖利率比長期公債殖利率更高的跡象。從歷史上來看每次只要發生殖利率倒掛且嚴重（80%以上）幾乎每次都會發生金融海嘯！而近期也出現這樣的訊號。

上一次發生殖利率嚴重倒掛是在2020年（新冠疫情）、2008年（金融海嘯）、2000年（網路泡沬化）每一次都是大型崩盤事件！所以景氣是否會衰退，我認為機會是很高的！所以今年度一定要做好經濟衰退的心理準備，同時也要把資金、資產做好分配才會相對安全。

全球央行持續升息！高利率可能導致景氣低迷

資料來源：財經M平方

全球2022受到高物價侵襲！央行都採取升息的態度來應對嚴重的通貨膨脹，而從歷史上來看全球央行都在升息的狀況下容易來到利率循環的「拐點」！而近期發生利率維持高檔且發生金融海嘯事件的時間點是在2008年。

面對金融事件全球央行快速降息應對！而目前由美國的利率即將到達頂部可以略知一二全球升息可能將告一個段落，而後續如果要開始降息肯定是因為經濟景氣開始萎縮，這也是目前市場交易員在押注Q3、Q4美國就會開始降息的主因。

所以如果市場押注要提早降息！就是經濟可能發生問題的癥兆！所以這也可以做為判斷整體景氣的重要依據之一（經濟好會升息；經濟不好才會降息）

經濟衰退期間｜美國債券表現亮眼

經濟衰退的期間！基本上股票可能會遭遇到市場賣壓以及恐慌情緒壓制，導致股價出現較大幅度的下跌與修正，雖然2022至今股市已經大幅下跌，但是難免見到景氣衰退訊息時還是會有修正風險，因此這段時間股票的操作可能難度會相對高！除了持續酌量操作股市以外，你也可以看看其他投資型的商品，例如經濟衰退時表現亮眼的債券。

資料來源：鉅亨買基金

從歷史數據來看！只要經濟發生衰退，債券市場的表現就會受到避險情緒引導資金挹注近來，像是以上表來看！美國公債、美國投資級債、新興市場債、美國非投資級債都會有還不錯的表現！

而經濟衰退時市場最重視的是「安全性」所以近乎無違約風險的美國公債表現自然就是第一名！其次就按照違約風險來排序投資報酬率。

所以如果接下來真的會遭遇經濟衰退的疑慮！那麼你就可以把部分資金挪到公債來做投資，幫自己的股票避險一下會是一個不錯的選擇。

資料來源：鉅亨買基金

另外，美國債券在2022經歷一波明顯大跌！價格已經都修正到低檔的位置，如果你厭惡追高殺低，想要進行一個「總體經濟」類型的投資，幫自己的部位買些保險的話，價格大幅修正過後的債券會是一個價格偏低且具備總體經濟優勢的商品。

在臺灣投美債！你可以選這些ETF

資料來源：財經Ｍ平方

想要在台灣投資美債？善用ETF也可以輕鬆參與市場。像是上表當中可以看到如果想要投資美國公債的話可以考慮 元大美債20年(00679B)追蹤的就是美國公債。

或者是想要投資公司債！也可以選擇元大AAA至A公司債(00751B)、國泰A級公司債(00761B)、群益10年IG金融債(00724B)等，都可以在經濟衰退的其間具備有穩定報酬率的想像空間與機會喔！

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