設置停利點，不怕股票下跌回吐獲利！3種停利法你適合哪一種？

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很多投資人會有如下的問題：「我股票已經賺了10%，該不該停利？」本文將介紹停利是什麼、設置停利點的做法，並分析各做法優缺點。

停利是設置一個價格當作出場點，當價格漲到停利點時就賣出，目的是要鎖定報酬，落袋為安，以免後續股票下跌時回吐獲利。

設定停利點的方法有很多種，但是並沒有標準答案，還是要看個人的目標跟風險承受能力決定。以下介紹3種常見的停利點設置方法。

 

1. 固定百分比停利法 可鎖定想要的獲利目標

例如，水哥在巨大(9921)股價168.5元時買進一張，希望鎖定報酬率是20%，因此設定202.5元為停利點，當巨大股價漲到202.5元時，水哥就會停利賣出。

優點：可以鎖定自己想要的獲利目標、簡單易懂。

缺點：停利點並不好設，設太高難以達到，設太低則容易造成頻繁地停利，如果是大漲的股票容易錯過更多的獲利機會。

要注意此做法是固定百分比而不是固定金額，因為每一檔股票的股價都不同，如果設定固定金額為5,000元，對於10元股價的股票來說必須上漲50%，對於500元股價的股票來說只須上漲1%就達標了，所以可能會失真。

 

2. 移動停利法 有機會吃到大部分獲利

和傳統的停利方式不一樣，不是以買進成本為基準，而是設定從最大獲利回檔多少時出場，因此也可稱作移動停損。例如，水哥在巨大股價168.5元時買進一張，設定移動停利點為10%，當股票持續上漲時，停利點會跟著一直向上調整。假如漲到190元後開始下跌，那麼當股價跌到171元【190元 ×（1－10%）】的時候，就會進行停利賣出。

優點：如果股價是持續上漲的行情，可以吃到大部分的獲利。

缺點：停利百分比並不好設定，很容易被波段行情洗出場，不一定能吃下整個波段。

 

3. 價值分析停利法 能正確評估股票價值

根據股票的估值來設定停利點，當股價漲到超過估值的時候就賣出停利。常見的股票估值方法包含本益比估值法、股價淨值比估值法。

例如，水哥在巨大股價為160元時買進，他用本益比算出巨大合理的股價為240元，因此在巨大漲到240元時將股票賣出，獲利了結。

停利位置通常會根據策略類型而定，如果是價格低估才買進，通常回到合理價就該停利賣出。建議投資人可以參考本益比河流圖，在過去股價相對低檔的區間進行布局，在股價相對過熱時離場，會比較符合市場面的操作，因為如果只設定本益比多少就買進或是賣出，很容易忽略當時的大盤環境與不同產業有不同的估值方式。

優點：以價值投資的角度出發，而不是以希望賺多少錢來停利，比單純看股價更能正確評估價值，當投資到好的公司時比較不容易錯過大幅獲利。

缺點：股票估值不易，每家公司適合的估值法不見得相同，且每種估值法也有其不足之處。賣太早錯過更長期的漲幅，以及賣出後資金難以尋找到其他值得投資的標的，都是很常見的情況。

總結來說，設置停利點的優點是可以鎖定自己想要的獲利、減少個人情緒判斷；缺點是停利點並不好設，有可能會錯過大漲的獲利及在多頭時期卻長期空手、不保證100%獲利。

許多人會把停損、停利當成出場，是因為他們在進場時並沒有釐清自己的策略，因此不知道遇到什麼情況該出場，只好根據自己的損益，也就是停損或停利來出場。

任何策略在設計時，確定了進場理由的同時，也該想好怎麼出場。一個策略可以不只有一種出場方式，而停利只是眾多出場方式之一。如果你有一個完整的出場策略，甚至也許並不需要停利。當你不知道該如何停利，或許實際的狀況是，你連自己為何進場都不是很清楚。

 

（圖：ShutterStock 僅示意 / 內容僅供參考，投資請謹慎為上）