勝率70%還賠錢？拆解散戶贏小賠大命運，學會這套15%獲利公式穩賺不賠

(本文摘自翁建原《億元肥羊零成本買股術：勝率100%！我靠借錢買金融股賺到1億》)

散戶的宿命：勝率再高也敵不過「贏小賠大」

股市裡面，有很多人專門放空、每天喊崩盤，你會跟他學習嗎？不會嘛！誰那麼笨，從2016 年放空到現在，是想破產嗎？既然我們知道要向勝利者學習，我們就該知道這群勝利者是怎麼發財的？答案是藉由百家樂每次5% 的抽成，就可以賺到盆滿缽滿，很簡單。
很多人不服氣，他們認為都是莊家出老千，才會賺這麼多錢。需要嗎？我就問一句話：「雇用一個老千來當百家樂的莊家，要花多少錢？」這位老千如果以後不爽離職，你不怕他四處散播謠言嗎？以後還有人敢來你這裡賭百家樂嗎？

莊家要讓賭客贏，賭客贏了心情好，下次才會繼續來賭博，才可以抽更多的5%。賭客在百家樂贏多少錢從來不是什麼問題，只要賭客持續光顧你這家賭場，早晚會輸光，或者被5% 的抽成扣光，沒有必要跟這群智商偏低的賭客，爭一、兩次的輸贏，而是要想辦法哄他開心，繼續來賭博。炒股也是這樣，你看很多人炒飆股賺了很多錢，我就問句話：「他們有發財嗎？」肯定沒有！否則為何一直在抱怨工作血汗、房價高漲買不起？要從飆股賺錢不難，看哪支股票最近一直漲，大膽押下去，70% 的機率你會賺錢（本肥羊依據多年觀察自己估計的，沒有任何學術論文可以支持我的觀點）。既然有70% 賺錢機率，為何炒飆股還無法發財呢？

問題點在於剩下的30% 機率，你會大大地賠錢。

這群炒飆股的人，因為有70% 的機率賺錢，大大地開心，他會一直不停地追逐飆股，然後看不到賠錢的部分。沒辦法，智商跟魚一樣的人永遠只配吃釣餌，等著被高等人類殺來吃。但如果是放置釣餌的主力呢？主力會慢慢拉高股價，等這群散戶進來買飆股後，再一口氣倒出手中所有的股票，讓散戶套牢在半空中。你要向家產破億的主力學習，還是向窮到買不起房子的散戶學習呢？你要享受炒飆股賺錢的3 分鐘快樂，還是享受炒金融股的一輩子幸福呢？答案不言可喻啊！

看到這裡，有沒有覺得很奇怪，勝率50% 的賭博輸就算了，為什麼勝率70% 的飆股最終也會賠錢？問題點在於你賺錢時可以賺多少？賠錢時賠多少？

以100 萬元來賭，勝率50% 的賭博，賠錢就是100 萬元輸光光，贏的時候理論上可以翻成 200 萬元，但莊家會抽走 5% 的手續費，實際只能拿回190 萬元；扣掉原本自己的100 萬元，本次實際獲利只有90 萬元，期望值是賠5 萬元（50%×90 萬－ 50%×100 萬）。每玩一把賭博就輸5 萬元，不玩到破產才奇怪。看似只有5% 的微薄抽成，其實利潤高到驚人！

再來以100 萬元來賭，多數人賺錢時只敢吃1 根漲停就跑，頂多賺10 萬元；但一旦看錯方向，往往不願停損，一路拗單，直到股價接近腰斬時才認賠，因此賠錢時常見的結果就是虧掉50 萬元，長期下來期望值是賠20 萬（50%×50 萬－ 50%×10 萬）。也就是每炒一次飆股你就要賠20 萬元，比賭博更慘，難怪炒飆股的人都沒有好下場。

從這些計算我們可以發現，勝率多少都沒有關係，重點在於贏了之後，你可以賺多少錢；輸了之後，你會賠多少錢。換句話說，如果賠1次會輸光光的話，勝率99%也會讓你賠到破產；如果輸了不用賠錢的話，就算勝率只有1%，也可以讓你賺到發財。

拆解15%獲利公式 像莊家一樣穩賺不賠

再來，我們解釋借錢炒金融股會賺錢的原因，這是一套獲利保守估計 15% 的公式：

1. 通貨膨脹每年上漲（+2.4%）： 通膨會讓公司利潤增加，加權指數隨之攀升。

2. 現金股利與利差（+2.6%）： 假設現金殖利率 5%，借錢利息 2.4%，淨賺 2.6%。

3. 進場時機的價差（+10%）： 遵守大跌 10% 後上漲 2% 的抄底原則，穩賺這 10% 價差。

總計 15% 的利潤，這可是非常巨大的！想想看百家樂的莊家也才賺 5%。只要公司不會倒（選擇大到不能倒的金融股）、有競爭力，我們就能像莊家一樣，年年借錢炒股，穩定邁向財務自由。

選股邏輯：大到不能倒與持續進化的競爭力

肥羊流派要求公司不能倒，所以選擇政府背書、大到不能倒的銀行，並分散成 5 家金融股。我們要求的不只是不會倒，還要有競爭力。就像玩撲克牌，要選擇一開始最有贏面的玩家。

如果肥羊持有的金融股變得不優秀呢？賣掉啊！但優不優秀要跟同產業比。只要是在壽險、銀行、證券三大產業居優勢地位的金控，我們全都要。我們實際掌握的利潤，就是將這些客觀因素組合起來，形成每年一次的穩定獲利機會。