【即時新聞】外資最新下調HIMS目標價至21美元，獲利逆風小心拉回！

近日外資法人針對 HIMS 的未來營運發布最新報告，指出受到同業估值修正與短期獲利壓力影響，下調其2026年目標價至21美元。法人預估，該公司在2026年的 EBITDA 可能低於市場共識約20%，且 GLP-1 業務的 EBITDA 貢獻恐面臨年減高達50%的挑戰。

目前公司的兩大營運重點與潛在市場影響如下：

• 轉向品牌 GLP-1 產品：儘管短期內因投資調整將面臨利潤率逆風，但每月149美元的品牌方案有望帶來穩健的長期收益。預期可將40%至50%的現有訂閱者轉化為品牌方案，並保留5%至10%的複合處方客群，預估帶動每季約6千萬至9千萬美元的 GLP-1 營收。
• 加速國際市場擴張：目標在未來三年內將國際業務成長至超過10億美元，並維持中雙位數的有機年複合成長率。其中，旗下 Eucalyptus 平台預計有90%營收來自品牌 GLP-1 分銷，毛利率維持在40%左右。

Hims & Hers Health(HIMS)：近期個股表現

基本面亮點

Hims & Hers Health 成立於2017年，是一個提供多專業遠程醫療服務的平台，將消費者與專業醫療人員聯繫起來。目前擁有超過200萬名訂閱者，針對體重管理、落髮、心理及性健康等領域提供學名藥、品牌藥與複合處方藥。平台不接受保險，由客戶直接支付，並持續拓展英國等歐洲市場。

近期股價變化

根據最新交易數據，HIMS 於2026年4月14日的收盤價為21.36美元，單日上漲0.21美元，漲幅達0.99%。當日股價最高來到21.96美元，最低觸及20.9201美元，成交量達19,377,303股，較前一交易日減少約21.50%。

整體而言，HIMS 正處於業務轉型與海外擴張的關鍵過渡期。品牌 GLP-1 方案的客戶轉換率，以及國際平台的獲利表現，將是影響公司未來利潤率的核心因素。後續市場將密切留意相關業務的訂閱數變化與財報數據，以評估其長期營運效益。