【即時新聞】DISH違約衝擊冠城國際，三家投行調降目標價但KeyBanc仍看好前景

受到DISH Wireless違約事件影響，冠城國際(CCI)近期遭到多家華爾街投資銀行調降目標價。KeyBanc資本市場於1月21日將其目標價從120美元下調至115美元，但仍維持「增持」評級。這波調整主要反映了市場對租戶違約風險的重新評估，以及對未來現金流預測的修正。

KeyBanc維持增持評級，強調該股仍是首選投資標的之一

儘管調降了目標價，KeyBanc分析師在報告中指出，冠城國際(CCI)依然是其「最受青睞的投資想法」之一。分析師認為，雖然DISH違約帶來短期逆風，但該公司在通訊基礎設施領域的長期價值並未完全消失。此次評級的維持，顯示出法人對於該公司核心業務的韌性仍抱持一定程度的信心，並未因單一客戶問題而全面看壞。

剔除DISH租賃收入預測，分析師調整財務模型反映潛在風險

為了反映DISH違約的衝擊，KeyBanc已將所有與DISH相關的租賃收入從預測模型中移除。研究團隊具體削減了冠城國際(CCI)2026年預估租賃收入約1200萬美元，並在2027年的預估中增加了2億美元的客戶流失金額（Churn）。此外，分析師採取較為保守的計算方式，並未將未來法院可能判決DISH需償付的任何款項納入預估，以確保財務模型的穩健性。

瑞銀與豐業銀行接連下修目標價，法人圈對違約事件做出反應

除了KeyBanc之外，其他主要投資銀行也對此事件做出了回應。瑞銀集團(UBS)於1月20日將冠城國際(CCI)的目標價由127美元下調至116美元，維持「買入」評級；而豐業銀行（Scotiabank）則早在1月14日就將目標價從114美元大幅下調至96美元，並維持「行業表現」評級。這一連串的調整顯示，機構投資人正密切關注主要客戶違約對房地產信託基金（REITs）造成的財務壓力。

擁有全美四萬座通訊塔，冠城國際專注無線通訊基礎建設

冠城國際(CCI)是一家房地產投資信託公司（REIT），專注於美國境內的共享通訊基礎設施。該公司在美國各大市場擁有並租賃約40,000座手機信號塔以及超過85,000英里（約13.6萬公里）的光纖線路。其業務模式主要是將塔上空間出租給無線服務供應商安裝設備，或將光纖租予企業及電信商以支持小型蜂窩網路。其客戶群相當集中，超過70%的營收來自美國三大行動營運商。

冠城國際(CCI) 昨日股市資訊：

收盤價：86.6000美元

漲跌：+0.41美元

漲幅：0.48%

成交量：2,553,140股

成交量變動：2.37%