【即時新聞】AI耗電巨獸來襲！Vistra(VST)等3檔公用事業股受惠大廠長約，迎成長大爆發

AI掀缺電危機，這3檔公用事業股趁勢轉強

自從ChatGPT掀起耗電量極大的AI資料中心建置狂潮後，電力供應商之間的差異變得至關重要。有些公司早已做好準備，有些則否。在電網負荷過重與電價高漲的時代，有三家公用事業公司具備絕佳的戰略優勢，甚至吸引企業客戶自行發電來因應新常態。

NextEra Energy(NEE)聯手開發節能，卡位AI商機

如果現在要從頭打造一家電力公司，NextEra Energy(NEE)絕對是最佳典範。該公司除了服務佛羅里達州1,200萬名用戶外，更是全美最大的能源批發商之一，擁有高達81吉瓦的發電量。如果按計畫持續擴建，到2032年其發電量有望翻倍。

NextEra Energy(NEE)正在重新定義電力事業的未來。去年12月，該公司宣布與Alphabet(GOOGL)旗下的Google(GOOGL)合作，共同設計並建造具備高效能與能源自給能力的資料中心，同時也致力於開發AI驅動的電網優化解決方案。

為了滿足這波需求，NextEra Energy(NEE)預計在2035年前，專門為資料中心樞紐新建15吉瓦的發電容量。根據德勤預測，美國資料中心產業的用電需求將在2024年至2035年間暴增30倍。積極擁抱這些合作機會，能確保公司在對自己有利的條件下主導市場。

Exelon(EXC)簽長約綁定大戶，穩定擴張不轉嫁成本

Exelon(EXC)主要服務美國東北部近1,100萬名客戶，雖然沒有經營能源批發業務，但憑藉其與大型用電戶的合作模式，依然能在艱困的環境中蓬勃發展。

透過與機構客戶簽署長期的「傳輸安全協議」，Exelon(EXC)能夠在發電容量與電網連結上進行精準的長期投資，避免因未準備好的新客戶湧入而導致電價暴漲。公司表示，這些協議讓大客戶共同承擔風險，確保只有具備誠意的專案能順利推動，同時降低將昂貴成本轉嫁給一般家庭與小型企業的風險。

目前Exelon(EXC)僅有少數協議生效，但聯邦能源管理委員會正在審查更多案件。此外，該公司也運用自身龐大的規模，推動涵蓋13個州的PJM區域電網改革。一個運作更高效的區域電網，將間接幫助公司提升營運效率，穩固其在產業未來發展中的話語權。

Vistra(VST)獲長單加持，展現成長股強勁爆發力

在電價高昂且電網過載的環境中，Vistra(VST)是另一檔有望超越同業的公用事業股。除了服務一般零售客戶外，批發業務表現極為亮眼，去年72億美元的稅前息前折舊攤銷前獲利中，約有一半來自批發部門，並貢獻了絕大多數的成長動能。

這還只是個開始。Vistra(VST)最近與Amazon(AMZN)以及Meta Platforms(META)簽訂了為期20年的購電協議，承諾在用電高峰期提供高達3.8吉瓦的電力。長達20年的合約讓公司能夠更有底氣地進行大規模且具成本效益的產能投資。

與其他公用事業股不同的是，Vistra(VST)的預估殖利率僅0.6%，遠低於NextEra Energy(NEE)的2.6%與Exelon(EXC)的3.6%。然而，這是因為公司選擇將大部分獲利投入擴建產能或實施股票回購，這種做法比發放常規股息更能以節稅的方式提升股東價值。因此在可預見的未來將展現出更像成長股的強勁表現，為投資人提供該類股少見的選項。