Google AI策略奏效，搜尋與雲端業務成長亮眼

Google在AI領域的發展正迅速推進，特別是在搜尋引擎和雲端業務上展現出色表現。儘管一度有擔憂AI可能影響Google搜尋，但事實上，AI不僅未對其造成負面影響，反而促進了用戶參與度。每月有超過20億人使用AI功能，全球搜尋查詢量持續上升。最新財報顯示，Google的搜尋收入在上個季度成長了12%，這證明其策略的有效性。

雲端業務與AI需求齊頭並進

Google的雲端業務在第二季度的收入增長了32%，營業利潤更是翻倍。這一增長主要由AI需求驅動，客戶利用Google的Vertex平台構建和部署AI模型。此外，Google的專屬AI晶片Tensor Processing Units有效提升了工作效率，並逐漸被更多客戶採用。即便Google計畫今年投入850億美元於資料中心相關資本支出，其雲端運算能力預計仍將在2026年前保持緊張狀態，顯示需求持續強勁。

YouTube與Waymo持續帶來新機會

YouTube的廣告收入增長了13%，而短影片功能Shorts則帶來了新的廣告機會。同時，Waymo正在擴展至更多城市，並且Google也積極投資於量子運算技術。這些多元的業務發展，為Google的未來成長奠定了基礎。

估值低於市場預期，具長期成長潛力

儘管Google在多個業務部門均呈現雙位數成長，其估值卻出乎意料地低。根據分析師預估，其2025年的預期市盈率約為20倍，前瞻市盈率成長比率（PEG）為0.85。通常PEG低於1的股票被視為價值被低估，這顯示Google在成長與價值間取得良好平衡，並具備成為市場上長期AI贏家的潛力。