【即時新聞】高盛(GS)警告美股尾部風險大增！標普500指數(SPY)雖超賣但仍偏下行

高盛(GS)分析師Tony Pasquariello對近期美股提出了多空交雜的看法，認為雖然籌碼與情緒面支持戰術性反彈，但整體市場風險仍偏向下行。中東地緣政治更成為影響市場的關鍵，他將目前局勢形容為市場參與者的終極拼圖，並強調目前面臨著龐大的尾部風險。

技術指標顯示市場嚴重超賣

從樂觀的角度來看，專業交易圈的情緒已經全面轉向悲觀。系統性與主動型投資人都開始降低持股曝險，商品交易顧問(CTA)大幅削減了多頭部位，而主動型基金則建立了相當規模的指數空頭。此外，SPDR標普500指數ETF(SPY)、iShares標普500指數ETF(IVV)、Vanguard標普500指數ETF(VOO)以及Invesco納斯達克100指數ETF(QQQ)的相對強弱指標皆已跌至去年四月以來的最低點，意味著市場可能已經出現超賣現象。近期的市場消息也暗示地緣政治局勢可能會有協議框架出現。

原油衝擊與宏觀風險持續發酵

儘管存在反彈契機，高盛(GS)分析師仍強調看跌的理由相當充分。他指出，除了短線交易資金外，市場尚未出現明顯的恐慌性拋售。更重要的是，美國股市目前還沒有完全反映出史上最大規模的石油衝擊。同時，實體商品市場與全球債券市場的訊號也透露出潛在的壓力，且地緣政治衝突的強度至今尚未出現持續性的緩解跡象。

提高現金水位等待市場回穩

綜合評估上述因素，雖然美股的技術面似乎達到平衡，但總體經濟風險依舊偏向負面。高盛(GS)預期市場將持續面臨劇烈波動，並呈現雙向大幅震盪，且向下修正的風險遠大於向上反彈的潛力。分析師建議投資人現階段應簡化風險部位、提高現金水準，耐心等待市場條件穩定後，再伺機重新進場佈局。