【即時新聞】輝達(NVDA)平息AI擔憂！標普500卻迎最慘9月，法人警告風險攀升

9月魔咒發威，美股短期風險報酬比惡化

華爾街普遍知道9月通常是美股表現最疲軟的月份，標普500指數在這個月的平均報酬率往往來到全年低點。券商 Citadel Securities 的股票與衍生性金融商品策略主管 Scott Rubner 指出，推動8月份股市創下歷史新高的多頭格局正在發生轉變。雖然這並未改變長期的樂觀看法，但短期的風險與報酬比例確實正在惡化。

四大因素引發擔憂，企業買回庫藏股將放緩

策略報告中點出了幾個需要謹慎看待的理由，包含即將到來的財報季行事曆、企業買回庫藏股的前景、季節性因素以及散戶交易模式。值得注意的是，隨著9月12日前後企業買回庫藏股的緘默期到來，這股支撐市場的買盤力道將會明顯減弱。市場上揚的催化劑變得越來越少，而可能導致下跌的因素卻持續增加。

波動率降至今年新低，散戶買盤恐大幅縮水

標普500指數在本月盤中一度創下 7,816.70 點的歷史新高，但隨後選擇權交易所波動率指數(VIX)卻降至 14.1，創下今年以來的最低水準。歷史數據顯示，9月不僅是股市表現較差的月份，也是散戶買盤最疲弱的時期。自2019年以來，當標普500指數下跌時，散戶的平均淨買入量在9月大約只剩下一半。

科技股財報緩解AI擔憂，避險成本現正便宜

受到輝達(NVDA)等科技巨頭優於預期的財報帶動，市場對AI交易的擔憂有所消退，進而壓縮了科技股的波動風險溢價。這使得納斯達克100指數與標普500指數之間的隱含波動率價差大幅收斂。在選擇權價格處於全年最低點的情況下，投資人正步入一個總體經濟事件密集的時期，此時建立投資組合的下行防護顯得相對划算。

輝達(NVDA)公司簡介與最新市場行情

輝達(NVDA)是全球頂尖的圖形處理器設計商，其晶片廣泛應用於遊戲、資料中心與汽車資訊娛樂系統。近年來，公司將重心擴展至人工智慧與自動駕駛領域，不僅提供AI晶片，還開發了專為AI模型訓練設計的軟體平台CUDA。截至最新交易日，輝達收盤價為 219.88 美元，上漲 2.33 美元，漲幅達 1.071%，單日成交量為 32,437,210 股，成交量較前一日變動 -83.38%。