輝達(NVDA)股價波動中，長短比指標成關鍵信號

輝達(NVDA)股價今年經歷了劇烈波動，年初下跌31%，隨後自四月低點反彈84%。S3 Partners研究總監Sam Pierson發現了一種可靠的方法來利用這種波動性，即觀察長短比指標。這個指標是透過將股票的多頭持倉除以空頭持倉計算得出。在最新的研究中，Pierson指出，當長短比顯著增加時，輝達的股價通常在接下來的幾個月內大幅上漲。

長短比達標時股價表現突出

具體來說，當長短比高於其六個月移動平均值的1.5個標準差時，輝達(NVDA)股價在接下來一個月平均上漲11%，幾乎是通常6%月度漲幅的兩倍。在接下來的三個月期間，輝達的回報率達到28%，而通常為19%。在達到1.5個標準差門檻後的月份中，股價86%的時間呈現上漲。即使在少數下跌的情況下，平均跌幅也僅為1%。

長短比指標的應用限制

Pierson將這個指標稱為「強大的短期至中期工具」，但其預測能力似乎在超過六個月後減弱。目前，長短比指標低於1.5標準差門檻，因為多頭持倉相較於空頭持倉的比例在近幾周下降至15.4。該模型在今年仍然有效。

2025年輝達的長短比信號

Pierson指出：「2025年至今，長短比極端信號持續有效：在46個門檻日中，輝達(NVDA)在一個月內平均回報率為+7%，勝率76%，相較於所有日子的+5%和54%勝率。」他補充道：「2025年，輝達的長短比擁擠期間與基準一個月前瞻回報率大約翻倍的情況一致。」

近期股價走勢與投資人動向

輝達(NVDA)在最近的季度財報電話會議中警告未來增長放緩，導致股價在過去10天內下跌6.5%。然而，該股仍然受到投資人青睞。經紀平台Interactive Brokers表示，輝達是過去五個交易日中最受歡迎的股票，共有234,628筆買入訂單。Interactive Brokers首席策略師Steve Sosnick表示：「我們的客戶確實忠誠，輝達(NVDA)為許多人帶來了巨大的成功，即使遇到一些不佳的財報，他們也不願意放棄這個名字。」