CrowdStrike重返增長軌道，Wells Fargo看好未來表現

Wells Fargo將CrowdStrike(CRWD)納入2025年第四季度的「策略性投資名單」，理由是這家網路安全公司正重新展現增長潛力。該行分析師Andrew Nowinski和David Unger在最新的投資人報告中表示，CrowdStrike的年度經常性收入(ARR)在即將公布的財報中預計將再次加速增長。隨著越來越多的企業尋求不僅能保護人工智慧代理的平臺，還能抵禦高級AI攻擊，這種增長勢頭預期將持續到2026年第三季度之後。Wells Fargo重申了對CrowdStrike的「增持」評級，並將目標股價從550美元上調至600美元。CrowdStrike在9月30日（週二）收盤報490.38美元。

即將公布的第三季度財報或成股價催化劑

CrowdStrike預計將於11月25日收盤後公布2026財年第三季度的財務業績。市場普遍預期其調整後每股盈餘為0.94美元，GAAP每股盈餘為負0.11美元，營收為12.2億美元。Nowinski指出，如果ARR增長加速至低20%（較第二季度的20%增長），這一業績結果可能會成為股價的正面催化劑。管理層已表示，他們預期2027財年的淨新增ARR將增長超過20%，但具體指引要等到2026年第四季度的財報會議才會公布。若第三季度業績表現良好並重申20%的增長計劃，對2027財年的預期將提高，這應該會對股價產生正面影響。

Falcon Flex產品推動ARR增長

Wells Fargo認為，Falcon Flex產品將成為ARR增長的主要驅動力。Nowinski補充道，新興產品的ARR增長預計將保持強勁，2026年第二季度同比增長超過40%，總ARR達16億美元，占總ARR的34%。雲端安全業務的ARR超過7億美元，較前一年同期增長35%，幾乎是第二季度總ARR增長的兩倍。LogScale解決方案的ARR達到4.3億美元，同比增長95%，隨著Onum的加入，預期將繼續以此速度增長。