華爾街私募股權新潮流：超富階層的獨家機會

美國銀行(Bank of America, BAC)引領私募股權新篇章，專為超高淨值客戶設計的專屬計畫即將推出。該銀行旗下的美林(Merrill)和私人銀行(Private Bank)部門，將針對擁有5,000萬美元以上資產的客戶，提供直接提取式的私募市場基金。首款產品預計下月推出。負責該集團另類投資的馬克·蘇特林(Mark Sutterlin)強調，專屬性及其外觀比以往任何時候都更重要。

華爾街巨頭重新定位，擴大私募市場布局

這一趨勢不僅限於美國銀行，華爾街的主要金融機構也在重新定位。高盛(Goldman Sachs, GS)最近承諾投入高達10億美元，與T. Rowe Price (TROW)合作，旨在將私募市場產品提供給零售投資人。摩根士丹利(Morgan Stanley)則已經推出專注於共同投資和二級市場的基金，目標是中小型市場。

私募市場門檻降低，吸引新興富裕階層

整體來看，私募市場的進入門檻正在下降，從5,000萬美元降至500萬美元，金融機構越來越關注那些擁有100萬至500萬美元投資組合的新興富裕階層。為何選擇此時？因為機構投資人如退休基金、捐贈基金和主權基金正在退縮。較高的利率使得公開市場更具吸引力，減少了追求非流動性超額收益的需求。

尋找新資金來源，金融機構競爭激烈

這種情況使得阿波羅(Apollo, APO)、阿瑞斯(Ares, ARES)、黑石(Blackstone, BX)和KKR(KKR)等公司積極尋找新的資金來源。下一個目標？小型百萬富翁。隨著競爭加劇，能夠為這一市場重新包裝專屬性，同時保持機構嚴謹性的公司，可能會脫穎而出。私募股權下一階段客戶的競爭才剛剛開始。