【即時新聞】威訊(VZ)今年大漲19%遭星展降評！逼近52美元目標價，還能追嗎

星展銀行於4月8日發布最新報告，將美國電信巨頭威訊(VZ)的股票評等由「買進」調降至「持有」，並設定目標價為52美元。分析師指出，威訊(VZ)今年以來股價表現強勁，已從40.04美元一路攀升至約48美元，累計漲幅達19%。隨著股價逐漸逼近52美元的目標價，進一步上漲的空間已經大幅收斂，這也是本次星展銀行調降評等的主要考量，反映出該股目前估值已達合理水準。

華爾街看法分歧，外資聚焦獲利能力

儘管星展銀行轉趨保守，但整體華爾街的看法仍顯得分歧，市場氣氛充滿拉鋸。目前市場共識中，共有11家機構給予買進評等，14家給予持有評等，沒有賣出評等，平均目標價落在51.17美元。值得注意的是，就在星展銀行發布報告的五天前， Erste Group Bank 才剛將威訊(VZ)的評等調升至「強力買進」，理由是該公司與競爭對手相比具備顯著較高的獲利能力，且預期未來兩年的營業利益將持續成長。

財報基本面穩健，高殖利率吸引資金卡位

從基本面來看，威訊(VZ)邁向2026年的營運體質依然穩健。2024年第四季無線服務營收達到200億美元，創下連續18個季度較前一季成長的紀錄，同時月租型手機淨增用戶達56.8萬戶，寫下十多年來的最佳表現。此外，固定無線接入營收較前一年同期大增51.6%至6.11億美元，並將2028年的目標用戶數上修至800萬至900萬戶。對於追求穩定收益的投資人而言，每季0.7075美元的配息、高達5.7%至5.8%的殖利率仍是核心亮點，由於除息日定於4月10日，進場時機成為資金關注焦點。

面臨同業激烈競爭，高額債務成隱憂

雖然威訊(VZ)目前本益比約為12倍，相較於大盤極具吸引力，但市場挑戰依然嚴峻。競爭對手 T-Mobile(TMUS) 帶來的壓力與日俱增，其品牌形象已經超越威訊(VZ)，並進一步鞏固了美國最大電信商的地位。更值得投資人警戒的是，威訊(VZ)目前總債務高達1440億美元，在當前高利率環境下，這筆龐大的債務無疑限制了公司的財務靈活性，成為長線發展不可忽視的財務風險。

股價大漲後安全邊際縮小，緊盯這兩大指標

對於已經持有該檔股票的投資人來說，降評並未暗示基本面惡化，穩健的殖利率與完成收購 Frontier 所擴展的光纖網路版圖，都是長期持有的利多支撐。然而，若正考慮建立新部位，考量到股價距離目標價僅剩約3美元的空間，且今年以來已大漲近20%，進場的安全邊際已經明顯縮小。市場觀點建議，未來應持續觀察威訊(VZ)是否能維持無線服務營收的成長動能，並在削減債務方面展現實質進展，再決定是否投入新資金。