【即時新聞】微軟變更AI網路設計！IREN(IREN)財報優於預期，40億美元營收遞延盤後仍強彈

營收擊敗預期！AI雲端業務翻倍成新成長引擎

新興雲端服務商IREN(IREN)公布最新財報，單季營收較前一季大幅成長66%，達到2.28億美元，成功擊敗分析師預期的2.21億美元。其中，AI雲端業務營收更是翻倍成長至2億美元，成為推動業績的關鍵引擎。公司在轉型AI之前的主要業務為比特幣挖礦，目前仍貢獻剩餘營收。此外，淨虧損大幅收斂至2.63億美元，相較於前期的6.84億美元有顯著改善。

微軟要求升級基礎設施，40億美元營收遞延

儘管財報亮眼，IREN(IREN)宣布原預計於2026年入帳的40億美元年度經常性營收，將因客戶要求與供應商時程而至少推遲至1月，甚至可能延至2月。共同執行長Daniel Roberts表示，這是由於客戶微軟(MSFT)要求重新配置並升級網路基礎設施，以確保200兆瓦的容量能順利服務最新一代AI前沿模型。這項變更雖然延後了營收認列，但也顯示了大型科技巨頭對高效能運算的強烈升級需求。

AI熱潮降溫？資本市場轉趨挑剔考驗融資能力

近期AI交易出現平倉跡象，那斯達克指數更寫下近期最糟單日表現。IREN(IREN)股價在過去一個月內暴跌55%，甚至在選舉後曾重挫26%，不過在財報公布後的盤後交易中強勢反彈。市場擔憂，隨著利率攀升，依賴債務的燒錢公司將面臨嚴峻的履約壓力。管理層坦言，近幾週資本市場變得更加挑剔，投資人的關注焦點已從「合約規模有多大」轉移到「能否順利交付、取得融資並實現獲利」。同業如CoreWeave過去一個月重挫60%，Nebius(NBIS)也回跌48%。

營收未實現訂單大增，公開市場與客戶端現落差

面對市場的疑慮，IREN(IREN)強調其營收未實現訂單較前期增加22%，達到203億美元，且約三分之二來自投資級別對手，顯示財務體質相對穩健。公司指出，該40億美元的年度經常性營收目標已完全簽約並獲得資金支持。Roberts表示，目前公開市場的悲觀情緒與公司在客戶端看到的強勁需求之間，存在著明顯的落差，且雲端運算的價格甚至持續呈現上漲趨勢。

擴大輝達合作！150億美元資本支出搶攻AI商機

展望未來，IREN(IREN)計畫在本財年剩餘時間投入高達150億美元的資本支出，其中90億美元來自現金與已承諾融資，另有60億美元的目標融資將視市場狀況而定。公司不僅擴大了與領先AI實驗室的現有合約，還與輝達(NVDA)、微軟(MSFT)及其他13家客戶建立緊密合作。為了降低營運風險，公司刻意尚未買齊明年所需的所有GPU，並積極採用大額預付款模式，例如近期就有一家客戶同意資助90%的GPU資本支出，確保在AI軍備競賽中保持充沛動能。