【即時新聞】南亞受惠AI高階玻纖布缺貨，日東紡效應帶動股價強漲逾6%

南亞(1303)近期成為市場焦點，主要受惠於AI算力需求激增導致高階玻纖布供應告急，加上日本合作夥伴日東紡（Nitto Boseki）股價飆漲15%的連動效應。在高階玻纖布恐缺貨至2027年的預期下，南亞作為關鍵供應鏈夥伴，股價表現強勢，盤中一度大漲逾6%挑戰90元關卡。基本面部分，南亞一月營收達228.72億元，年增11.8%，顯示電子材料業務回溫，配合法人籌碼近期大幅買超，後市表現值得持續追蹤。

AI浪潮推動高階電子材料需求與日東紡合作案成關鍵

AI晶片載板需求大幅提升，導致關鍵材料高階玻纖布產能嚴重不足。日本大廠日東紡掌握全球超過90%的低膨脹係數玻纖布（T-glass）市占，並預告供應緊俏將延續至2027年。南亞作為日東紡的重要合作夥伴，雙方正按合約進行生產規劃，且不排除未來有增產可能。隨著低軌衛星與先進封裝對低介電常數（Low-Dk）及低熱膨脹係數（Low-CTE）材料規格要求提高，這類高階產品已成為左右算力穩定的「戰略物資」，南亞在供應鏈中的地位因此更加鞏固。

玻纖布與銅箔基板族群齊揚且法人買盤湧入

在漲價預期與供需失衡的推動下，不僅南亞表現強勢，整體PCB上游材料族群如富喬、台玻等亦同步上漲。市場資金明顯轉向具有實質業績支撐的原物料股。法人指出，一般的電子級玻纖布也因產能排擠效應出現漲價潮，報價調整頻率縮短至月度。南亞身為台塑集團旗下電子材料龍頭，產品線涵蓋銅箔、玻纖布及環氧樹脂，完整受惠此波產業上升循環，加上一月營收繳出年、月雙增的成績單，進一步吸引外資與投信法人在馬年開紅盤後積極布局。

後續需觀察擴產進度與報價走勢

投資人後續應密切關注南亞與日東紡合作案的具體擴產進度，以及高階玻纖布的實際報價漲幅。由於新產能預計最快需至2027年才能大量開出，中短期內的供需缺口將是支撐股價與獲利的關鍵。此外，需留意AI伺服器出貨放量速度是否符合預期，以及整體電子材料庫存去化的狀況，這將直接影響南亞後續季度的營收爆發力。

南亞(1303)：近期基本面、籌碼面與技術面表現

**電子材料回溫帶動一月營收年增11.8%且營運重回成長軌道**

南亞(1303)身為全球塑膠加工龍頭及台塑集團核心企業，近期在電子材料領域展現強勁動能。根據最新數據，2026年1月合併營收達228.72億元，不僅月增3.51%，更較去年同期大幅成長11.8%，創下近9個月新高。這顯示公司已擺脫去年第四季的營收趨緩陰霾，受惠於AI及高速運算對高階材料的需求，本業營運轉趨穩健。以其產業地位與目前約27.5倍的本益比來看，隨著高階玻纖布等高附加價值產品比重提升，獲利結構有望持續優化。

**外資單日大買逾1.8萬張且主力籌碼集中度顯著提升**

觀察截至2026年2月23日的籌碼數據，三大法人近期呈現積極買超態勢。特別是2月23日單日，外資狂掃18,671張，投信亦買超4,769張，三大法人合計買超高達26,293張，顯示法人對其後市高度共識。進一步分析主力動向，近5日主力買超占比達9.6%，買賣家數差呈現負值（籌碼集中），且官股雖有調節但整體法人買盤強勁。外資在2月11日與16日也曾出現單日買超3萬至6萬張的鉅量，顯示長線資金正持續進駐卡位，籌碼面具備強力的多方支撐。

**股價沿五日線強攻且量能增溫挑戰90元整數關卡**

技術面來看，南亞股價自1月中旬約70元附近起漲，近期呈現量價齊揚的多頭排列。截至2月23日收盤價83.6元，股價穩居5日、10日及20日均線之上，且均線呈現多頭發散。配合2月24日盤中消息帶動，股價一度挑戰90元大關。成交量能方面，近期日均量顯著放大，如2月11日與16日成交量均爆出巨量，顯示換手積極。目前股價處於近60日的高點區間，下方78-80元區間已形成強力支撐。惟需注意短線乖離率擴大，若量能無法持續維持高檔，可能面臨短線震盪整理，但整體長線多頭架構未變。

總結

南亞受惠於AI高階材料缺貨的結構性利多，加上日東紡合作案的想像空間，基本面與題材面兼具。一月營收的雙增數據證實了產業復甦的趨勢，而外資與投信的大舉買進則提供了籌碼面的安定力量。投資人可持續留意高階玻纖布的報價走勢及法人續買力道，惟短線急漲後需留意技術指標過熱的修正風險，操作上建議沿均線觀察支撐。

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