【即時新聞】輝達新晶片Vera Rubin點火，高盛示警ABF缺口恐飆42%

AI晶片霸主輝達(NVDA)執行長黃仁勳於2026年1月底在台北舉辦的「兆元宴」，不僅是一場供應鏈的點兵大會，更深刻揭示了全球AI基礎建設的戰略轉向。席間黃仁勳雖感性喊出「沒有台灣就沒有輝達」，並表達對新一代晶片Vera Rubin能輕鬆上線的希望，但這場盛宴背後釋出的訊號卻相當耐人尋味：供應鏈重心正加速向美國移動。

《日經亞洲》披露，包括鴻海、緯創、廣達等台系大廠，為因應AI伺服器龐大的液冷散熱需求與降低運輸風險，正以前所未有的規模在美國擴產，預計至2026年持續加碼。這呼應了黃仁勳提出的「AI工廠」概念，未來的算力中心將更貼近終端市場。而在這波建置潮中，關鍵零組件的供需失衡再度成為市場焦點。高盛最新報告指出，ABF載板將進入新一輪缺貨循環，缺口恐在今年下半年擴大至10%，明後年更可能分別提高到21%和42%。作為輝達Blackwell產品第二大供應商的欣興(3037)，掌握約30%訂單，被外資點名將直接受惠，目標價更喊上370元，高盛預估今明兩年EPS分別達12.3元及25.92元，顯示在輝達(NVDA)強勢帶動下，相關供應鏈的毛利率保衛戰已轉為獲利爆發期。

輝達(NVDA)：個股分析

基本面亮點

輝達(NVDA)已非單純的圖形處理器設計商，而是轉型為頂級運算平台架構者。雖然傳統業務源自PC遊戲與高階繪圖市場，但近年營運重心已全面轉向數據中心與AI應用。公司目前不僅提供驅動大型語言模型（LLM）訓練的AI GPU，更透過Cuda軟體平台構築強大的護城河，並積極擴展數據中心網路解決方案，將GPU叢集化以處理極其複雜的運算負載。此外，自動駕駛與車用娛樂系統亦是其高成長的關鍵終端市場。

近期股價變化

觀察輝達(NVDA)於2026年2月13日的交易數據，股價呈現高檔震盪後的修正格局。當日開盤價為187.475美元，盤中最高觸及187.5美元後遭遇賣壓，最低下探181.59美元，終場收在182.81美元，下跌4.13美元，跌幅達2.21%。值得注意的是，成交量縮減至1.6189億股，較前一交易日大幅減少14.77%，量縮價跌顯示市場追價意願暫時冷卻，短線資金在創高後轉趨觀望。

總結

隨著輝達(NVDA)持續推動Vera Rubin等新世代晶片，AI基礎建設的需求強韌度毋庸置疑，且已外溢至ABF載板等關鍵零組件造成結構性缺貨。然而，投資人需密切留意供應鏈赴美擴產的高昂成本是否影響獲利結構，以及股價在量縮回檔後的支撐力道。市場對於AI長期趨勢雖具信心，但短線籌碼的換手與技術面修正仍是近期觀察重點。