【即時新聞】AI股跳水！iShares半導體ETF(SOXX)單月重挫逾23%，資金撤離科技股成隱憂

投資人近期紛紛拋售與人工智慧技術相關的股票，並將資金轉向其他產業類股，這使得 AI 成為市場短期內的痛點。由於市場擔憂 AI 相關企業為了資本支出計畫過度舉債，iShares半導體ETF(SOXX)在過去一個月內重挫超過23%。其中，英特爾(INTC)與 Cerebras Systems 同期跌幅逼近50%，成為該 ETF 中表現最差的成分股。

傳統類股接棒領漲，道瓊與標普指數轉強

在 AI 領域之外，整體市場表現依然穩健。科技股比重遠低於標普500指數與那斯達克100指數的道瓊工業指數，在過去一個月上漲了4.1%，而等權重標普500指數的漲幅更超過5%。通常資金輪動對市場是正向訊號，但由於大量資金過度集中在科技股，目前科技類股佔標普500指數總市值高達37%，資金撤出對整體指數造成了負面衝擊。巴克萊策略師 Venu Krishna 指出，市場對 AI 基礎設施超級循環的永續性產生疑慮，引發了科技股及 AI 概念股的強烈拋售潮，進而促使資金轉向 AI 曝險較低的領域。

高通(QCOM)財測疲軟跌12%，政策風險加劇賣壓

這種資金輪動趨勢在週四再度顯現。道瓊期貨大漲300點，延續了週三狂飆1,500點的強勁走勢；相對地，那斯達克100期貨則下跌1%，主要受到新興雲端概念股 CoreWeave 與 Nebius(NBIS) 下跌拖累。此外，晶片大廠高通(QCOM)在發布低於市場預期的財測後，股價重挫達12%。高盛交易員進一步發出警告，指出民主黨在本週期中選舉全面控制參眾兩院，可能會對科技股持續施加壓力。他們強調，雖然立法限制的影響難以量化，但未來的建設成本將變得更昂貴、複雜且緩慢，這導致本益比大幅收斂，在部位已經降低風險的情況下，又引發了新一波激烈的賣壓。

半導體跌破關鍵均線，大盤風險尚未消除

BTIG 首席市場技術分析師 Jonathan Krinsky 點出，iShares半導體ETF(SOXX)目前已經連續四個交易日收在200日均線下方。他表示，市場上確實仍有表現亮眼的標的，團隊也會持續尋找做多與做空的戰術性機會，但這種因子波動性不太可能平靜地消退，整體市場的廣泛風險仍未完全消除。