【即時新聞】微軟(MSFT)等巨頭財報將出爐！AI支出恐達千億美元，聯準會決策左右美股走勢

巨頭財報接棒，AI投資報酬率引疑慮

美股下週將面臨重大考驗，在人工智慧(AI)交易持續遭遇阻力的情況下，市場正努力尋找支撐點。華爾街即將迎來財報季的高峰，標準普爾500指數中有163家公司將公布業績，其中最受矚目的是 Alphabet(GOOGL) 、 亞馬遜(AMZN) 和 微軟(MSFT) 的財務數據。先前 Meta Platforms(META) 與 特斯拉(TSLA) 的財報意外不受市場青睞，並拖累大盤表現。Nationwide 投資管理集團首席市場策略師 Mark Hackett 指出，市場對科技產業的潛在好消息抱持懷疑態度，這點非常值得投資人關注。

現金流轉負引擔憂，Meta重挫

Meta Platforms(META) 的財報讓投資人感到不安，主要擔憂這家社群媒體巨頭在 AI 支出計畫上的永續性。自公司上市以來首次報告負自由現金流後，該股本週重挫超過8%。其五年期信用違約交換（CDS）利差創下歷史新高，進一步加劇了市場的恐懼。另一方面， 特斯拉(TSLA) 在公布對新興科技領域投入巨額資金後，股價最初出現下跌，但最終該週仍以上漲超過5%作收，展現出逢低買盤的支撐力道。

AI資本支出恐攀升，壞消息已反映

Evercore 網際網路研究團隊負責人 Mark Mahaney 表示，這加深了市場的擔憂，預期下週公布財報的雲端服務巨頭也將揭露資本支出增加的消息，規模可能高達1000億美元。不過，近期股市的回跌也可能意味著投資人已經將壞消息反映在這些公司的股價中。本週 Alphabet(GOOGL) 股價下跌超過5%， 亞馬遜(AMZN) 和 微軟(MSFT) 則各自下跌約1%。如果這些巨頭宣布不需要額外籌集資金，或者僅宣布適度的股權或債務交易，股價實際上仍有機會上漲。

科技股表現分歧，半導體單月重挫

這些重量級財報結果將決定科技類股在10月底的走向。截至週五，以科技股為主的以那斯達克綜合指數預計本月將下跌超過3%，標準普爾500指數也呈現跌勢，僅道瓊工業平均指數預計本月將上漲近3%。此外，科技股內部也出現更大的分歧。半導體類股遭遇重挫，本月下跌超過15%，記憶體類股更是大跌超過20%，而科技七巨頭則下跌超過2%。然而，軟體股特別是網路安全相關個股，則預計將以強勢漲幅結束本月。

聯準會決策受矚，通膨數據成考驗

根據 EY-Parthenon 首席經濟學家 Gregory Daco 的看法，聯準會主席華許將在下週的政策會議會後記者會上努力取得微妙的平衡。如果央行如外界廣泛預期般，將利率維持在3.75%至4.00%的現有水準，他必須向外界充分解釋暫停升息的理由。儘管聯準會先前表示一致嚴肅看待通膨，但近期數據顯示，由於汽油和柴油價格飆升帶來壓力，通膨正進一步偏離聯準會2%的目標。

核心PCE料升至3.1%，牽動物價信心

疲軟的9月就業報告以及多位官員對較高利率表達耐心觀點，已大幅削弱了市場對此次會議升息的預期。在聯準會會議隔天，官方將公布央行首選的通膨指標。預計9月份的個人消費支出（PCE）物價指數將微幅上升0.5%，增速低於前一個月0.9%的增幅。但排除食品和能源價格的核心通膨率，預計在過去一年內將上升3.1%，高於先前的3.0%。專家指出，如果聯準會不能兌現其對價格穩定的承諾，市場將開始質疑其政策公信力。

標普500獲利強勁，資金有望轉向

從表面上看，第三季財報季的表現符合預期。在已公布財報的標準普爾500指數成分股中，有高達82%超出預期。當財報季結束時，大盤指數的獲利預計將較前一年同期成長約30%。這是歷史性獲利熱潮的延續，且是建立在 AI 動能之上。這顯示市場可以繼續表現良好，尤其是在即將進入11月至4月這個日曆上表現最好的六個月之際。Nationwide 的 Hackett 預期科技股將繼續表現落後，但市場其他板塊仍處於良好狀態，正處於「壓縮的彈簧」時刻，後續非科技族群有望接棒跑贏大盤。

微軟與波音重磅登場，財報週掀高潮

在下週的財報行事曆方面，週一將有 公共儲存公司(PSA) 、 紐柯鋼鐵(NUE) 等公司發布財報。週二則有 簽證公司(V) 、 波音公司(BA) 、 可口可樂(KO) 等重量級企業接棒。週三財報重頭戲除了 微軟(MSFT) 與 Alphabet(GOOGL) 外，還包括 福特汽車(F) 、 eBay(EBAY) 等知名企業。這幾天的總體經濟數據則涵蓋耐久財訂單、消費者信心指數與新屋銷售等重要指標，將為市場提供更多經濟基本面的線索。

亞馬遜與英特爾揭曉，油企巨擘壓軸

週四除了 亞馬遜(AMZN) 公布業績外， 英特爾(INTC) 、 萬事達卡(MA) 、 星巴克(SBUX) 、 默克(MRK) 與 禮來(LLY) 等各產業大廠也將釋出最新營運狀況，同日官方也將公布關鍵的第三季GDP初步數據與核心PCE通膨指標。週五則由傳統能源板塊與製藥巨頭壓軸登場，包括 艾克森美孚(XOM) 、 雪佛龍(CVX) 以及 艾伯維(ABBV) 將發布財報，為繁忙的超級財報週劃下句點，這將是決定美股11月開局走勢的關鍵一週。