【即時新聞】巨頭領漲效應發酵！法人大砍First Trust那斯達克100等權重ETF(QQEW)持倉逾2200萬美元

減碼逾六成持倉，機構單季大砍2200萬美元

根據最新的美國證券交易委員會(SEC)文件顯示，財富管理公司Gratus Wealth Advisors近期大幅削減了其在First Trust那斯達克100等權重ETF(QQEW)的持股。該機構在2026年第一季共賣出164,630股，若以該季度的平均收盤價估算，此筆交易的總價值約達2230萬美元。受到減碼操作與市場價格波動的雙重影響，該機構期末的持股總值共下降了2500萬美元。

績效落後標普16%，等權重策略遇巨頭挑戰

First Trust那斯達克100等權重ETF(QQEW)的核心策略是追蹤那斯達克100指數，但採用「等權重」方式分配，這意味著指數中約100家成分股的權重配置相當，而非過度集中於市值最大的幾家企業。儘管該ETF在過去一年內仍繳出約12%的漲幅，但與標準普爾500指數相比，績效卻大幅落後約16個百分點。對於任何主動管理的投資組合而言，這都是一個相當顯著的績效差距。

科技巨頭主導市場，市值加權配置相對亮眼

等權重策略通常在那斯達克市場中的中小型股表現與大型權值股齊平，甚至超越大型股時，才能發揮最大優勢。然而，在目前由少數幾家大型企業主導市場漲勢的環境下，等權重策略自然難以匹敵傳統的市值加權指數。值得注意的是，Gratus Wealth目前仍持有高達3700萬美元的Invesco QQQ Trust(QQQ)，這顯示該機構並未完全看淡科技股，而是選擇透過市值加權的方式，繼續參與那斯達克100指數的市場行情。

長期投資具分散優勢，未來端看類股輪動

對於長期投資人而言，等權重策略確實能提供實質的多樣化效益，並有效降低過度集中於少數市值巨頭的風險。然而，當市場報酬主要由最大型企業驅動時，這種風險分散的代價就是犧牲部分報酬率。目前尚無法確定Gratus Wealth此次減碼是因為該ETF近期的績效落後、資產重新配置，抑或僅是例行性的投資組合再平衡。未來First Trust那斯達克100等權重ETF(QQEW)的相對表現能否改善，將高度取決於市場資金是持續集中於少數巨頭，還是轉向更廣泛的類股輪動。