【即時新聞】輝達(NVDA)大金主栽了！美債殖利率飆升拖累全球最大主權基金大虧300億美元

全球最大的主權財富基金「挪威主權財富基金」最新宣布，由於全球利率不斷上升嚴重打擊其債券持倉的回報，今年第三季投資組合虧損高達300億美元。負責管理該基金約2.3兆美元資產的挪威央行投資管理公司（NBIM）表示，該期間的帳面報酬率為負2780億挪威克朗，折合約297億美元。

債市動盪成為虧損主要關鍵

NBIM的固定收益投資組合中，約70%配置於政府公債，其餘則投資於企業債券。然而，第三季全球債券市場面臨嚴重拋售潮，隨著美國聯準會等主要央行持續升息循環，加上對通膨和政府債務水準的擔憂加劇，政府公債殖利率大幅飆升。這使得NBIM的固定收益投資出現3.5%的負報酬，成為拖累整體表現的關鍵因素。固定收益佔該基金總資產略高於四分之一，在全球51個國家投資了1664檔債券，上個月NBIM甚至表示，計劃減少美國國債的持有量，以降低對政府發行債務的整體配置。

美股三大指數漲跌互見拖累股票報酬

股票佔挪威主權財富基金總投資的72%，在第三季僅帶來0.5%的微幅報酬。作為全球最大的單一投資人，該基金持有全球所有上市企業約1.5%的股份，涵蓋近7100家公司。回顧截至9月的第三季，股市波動劇烈，華爾街主要指數表現分化。期間標普500指數上漲2.03%，那斯達克綜合指數上漲2.2%，而道瓊工業平均指數則下跌1.9%。三大指數平均變化僅0.6%，顯示出美股漲勢已較前一季的雙位數強勁成長明顯放緩。

重倉科技巨頭與能源類股

NBIM是美國大型企業的重要投資人，其核心持股包含價值654億美元的輝達(NVDA)，以及蘋果(AAPL)、Alphabet(GOOGL)和微軟(MSFT)等科技巨頭的龐大部位，這讓該基金在投票權與引領投資趨勢上具備極高影響力。各產業表現存在巨大差異，受惠於第三季國際油價飆升，能源類股漲幅居冠，帶動其持有的艾克森美孚(XOM)、殼牌(SHEL)與雪佛龍(CVX)等能源巨頭表現亮眼；反觀公用事業與房地產等對利率敏感的類股則明顯回跌。

高層早預警下半年難續創暴利

今年夏季時，NBIM執行長Nicolai Tangen就曾公開警告投資人，不應期望股市能延續今年上半年的強勁獲利表現，並明確指出未來半年難以複製先前的亮眼報酬。回顧今年上半年，該基金報酬率高達12.95%，創造近1850億美元的創紀錄獲利。此外，除了股債投資，該基金也涉足房地產與再生能源基礎設施，這兩大領域在第三季分別獲得0.4%與7.5%的報酬率。挪威在1998年利用國家的石油收入成立了這個主權財富基金，如今其動向成為全球市場關注焦點。