Apollo Global Management 財報揭示 2026 年超過 20% 的費用相關收益成長

Apollo Global Management(APO) 公布第三季財報，CEO Marc Rowan 表示公司第三季業績「異常強勁」，調整後淨收入達 14 億美元，或每股 2.17 美元，較前一年同期增長 17%。費用相關收益（FRE）達 6.52 億美元，年增 23%，管理費增長 22%。資產管理規模（AUM）創下 9,080 億美元的新高，年增 24%。

強勁的資產來源和市場擴展

本季資產來源強勁，總額達 750 億美元，其中來自資產管理的 590 億美元和退休服務的 230 億美元。Bridge 的收購更帶來 340 億美元的資金流入。Rowan 提到，預期未來將在共同基金、ETF 及傳統資產管理產品中看到顯著的私人資產曝光。

資產管理和私募股權表現出色

在資產管理方面，Rowan 表示所有資產管理類別表現良好，特別是信貸在過去 12 個月內增長 8% 至 12%。私募股權方面，Fund X 的淨內部報酬率（IRR）達 22%。Fund XI 預計將於 2026 年初推出。

未來展望：2026 年費用和利差相關收益增長

Rowan 預測，2026 年的費用相關收益將增長超過 20%，資產管理的前景非常光明。至於退休服務，第三季流入 230 億美元，年初至今共流入 690 億美元，並以超過國庫券 220 個基點的利差部署 220 億美元。

新平台和策略擴展

總裁 James Zelter 強調資產來源的成功，本季創造了 750 億美元的資產來源，過去 12 個月的資產來源總額超過 2,700 億美元，較前一年增長超過 40%。新平台包括 Olympus Housing Capital、Stream Data Centers、TenFifty（歐洲商業房地產貸款）和 Apollo Sports Capital。

財務結果及市場展望

Apollo 報告第三季調整後淨收入 14 億美元，費用相關收益 6.52 億美元，年增 28%。資產管理規模達 9,080 億美元，費用產生的資產管理規模為 6,850 億美元，均年增 24%。第三季的總資金流入達 820 億美元，包括 490 億美元的有機流入和 340 億美元來自 Bridge。

分析師關注與管理層信心

分析師對於資產來源的動能、市場擴展、風險管理和合作夥伴關係表現出濃厚興趣。管理層在財報會議中展現了對成長和創新的信心，強調風險管理和資產來源的紀律是維持成長和股東回報的關鍵。