SanDisk看好AI需求與供應緊俏，股價上漲6.51%

SanDisk公司(SNDK)股價在週二大幅上漲，反映出投資人對該公司在強勁的NAND快閃記憶體市場中的前景充滿信心。這次的股價上漲主要受到AI資料中心需求增加及供應緊張的影響，這些因素預期將支持價格上升並改善SanDisk的利潤率。美銀證券分析師Wamsi Mohan維持對該股的「買進」評級，並將其目標股價從59美元上調至125美元。

AI資料中心需求推動NAND市場

Mohan指出，目前的NAND週期受AI資料中心需求、供應緊張及企業SSD(eSSD)出貨量增加的推動，這些因素顯示出價格將更為堅挺，利潤率將擴大，雲端收入預計在2026年初將超過每季度4億美元的水準。他強調，數據中心需求超出預期，顯著影響價格，而消費性裝置中NAND快閃記憶體的使用量增加，以及針對中國NAND產出的政策限制，還有供應商短期內不願增加產能的情況，這些都構成市場的供需利好。

供應緊張與成本下降助推利潤

Mohan認為，這些力量將維持NAND市場的供不應求，支持價格堅挺，而節點遷移降低每位元成本及企業SSD(eSSD)出貨量增加應能推動利潤率上升。分析師預計，超大規模企業SSD資格認證將在2026年第二和第三季度結束，這將使SanDisk能夠在該終端市場中獲得更多份額。

雲端市場成長動力強勁

Mohan預測，2026年和2027年雲端終端市場的位元增長將持續達到雙位數，並預期SanDisk將獲得市場份額。他認為，雲端位元價格在公司各終端市場中最為強勁，2026年因供應緊張和AI驅動的需求，平均售價將上升雙位數。分析師預測，雲端收入在2026年上半年將超過每季度4億美元的水準，佔2026年總收入的約20%，高於2025年的13%。

消費者與客戶市場展望

除了雲端市場外，Mohan也預期消費者和客戶市場將受益於供應緊張和成本下降，但程度不如雲端市場。他認為，消費者市場將因手機和個人電腦轉向邊緣AI而受益，配置更豐富和記憶體增加，雖然消費者平均售價在2026年下降4%，2027年下降9%。對於客戶市場，他預測2026年平均售價大致持平，2027年將下降約7%。

SNDK股價走勢

截至週二，SNDK股價上漲6.51%，達到109.63美元。此篇文章最初發表於Benzinga.com，Benzinga不提供投資建議。