【即時新聞】另類資產巨頭Ares資產規模創新高 股息大增20%展望樂觀

管理資產衝破6220億美元並宣布調高股息兩成驚艷市場

全球另類資產管理巨頭 Ares Management (ARES) 公布了強勁的財務數據，2025年第四季表現亮眼，不僅資產管理規模（AUM）突破歷史新高，更宣布大幅調高股息。這家總部位於美國的資產管理公司，在私人信貸、房地產及基礎設施投資領域佔有重要地位，其最新財報顯示募資動能並未受市場波動影響，反而展現出強大的成長韌性。

根據財報數據，Ares Management (ARES) 的資產管理規模已突破 6,000 億美元大關，達到 6,220 億美元。執行長 Michael Arougheti 強調，儘管公司兩檔最大的私人信貸基金尚未進入市場募資，公司全年總募資額仍達到 1,130 億美元，其中第四季單季就貢獻了創紀錄的 360 億美元。

透過併購策略躍升全球前三大工業地產商

Ares Management (ARES) 在擴張策略上採取了積極的併購行動。執行長指出，去年 3 月收購 GCP 的決策，成功擴展了公司在房地產和數位基礎設施的版圖。這項策略性收購讓 Ares Management (ARES) 一舉成為全球前三大的工業房地產持有者與營運商，顯示公司在實體資產佈局上的野心。

除了傳統資產，公司也積極擁抱科技趨勢。管理層透露，目前已執行超過 25 個與人工智慧(AI)相關的專案，主要應用於優化投資決策、銷售流程及提升生產力。這些數位化轉型措施，預計將進一步提升公司的營運效率與競爭優勢。

獲利能力提升帶動季度股息大幅成長

財務長 Jarrod Phillips 表示，公司財務表現延續了強勁的動能。第四季的管理費收入達到創紀錄的 9.94 億美元，全年總計 37 億美元，較前一年同期分別成長 27% 和 25%。這主要歸功於收費資產管理規模（FPAUM）的顯著增長。

受惠於優異的獲利表現，Ares Management (ARES) 宣布將 2026 年第一季的普通股股息提高 20%，達到每股 1.35 美元。此外，第四季與費用相關的收益（FRE）同比成長 33%，達到創紀錄的 5.28 億美元，顯示公司本業獲利能力持續優化。

經營團隊看好2026年募資與獲利將持續創高

展望 2026 年，Ares Management (ARES) 管理層展現高度信心。執行長預期，2026 年的總募資額將與 2025 年的歷史紀錄持平，甚至更好。這份信心來自於市場被壓抑的龐大需求、利率環境的改善，以及公司目前擁有的創紀錄投資案源。

財務長進一步提供了具體的財務指引，預計 2026 年來自歐洲風格的淨已實現績效收入將達到約 3.5 億美元，這將是 2025 年水平的兩倍以上。同時，公司預期 2026 年的 FRE 利潤率將落在年度目標範圍 0 到 150 個基點的高標，顯示獲利品質將進一步提升。

AI浪潮下軟體投資組合風險仍可控

針對市場擔憂 AI 發展可能對傳統軟體公司造成衝擊，進而影響投資組合表現，執行長在法說會上做出了澄清。他強調，Ares Management (ARES) 的軟體投資組合高度多元化，並非所有軟體曝險都相同。目前軟體相關的逾期放款（non-accruals）接近於零。

管理層認為，即便發生潛在的信用損失，由於公司採取輕資產負債表模式，對管理費和盈餘的影響也相當有限。儘管密切關注市場波動，但公司重申，現有的投資組合並未因 AI 風險而改變對未來的盈餘成長展望。