【即時新聞】績效落後大盤主因曝光，ClearBridge分析伊頓股價下跌與財報亮點

知名投資管理公司 ClearBridge Investments 發布了 2025 年第四季投資人信，檢討旗下大型成長策略基金的表現。該基金在 2025 年全年的表現落後羅素 1000 成長指數（Russell 1000 Growth Index）約 900 個基點，且在第四季單季表現也落後基準指數約 170 個基點。ClearBridge 指出，績效不如預期的主因在於投資組合中，對於大型 AI 受惠股的配置權重不足，以及持有的 AI 相關個股品質未達預期。儘管大型股受惠於巨頭企業強勁的獲利成長和生成式 AI 的熱潮而持續走強，但該策略因選股配置差異而未能完全跟上漲幅。

伊頓股價近期回檔修正但季度獲利與利潤率表現強勁

在檢討投資組合時，ClearBridge 特別提到了全球電源管理大廠 Eaton(ETN)。根據市場數據顯示，截至 2026 年 1 月 7 日，Eaton(ETN) 收盤價為 322.67 美元，市值約為 1256.15 億美元。然而，該公司股價近期表現疲軟，近一個月報酬率為 -7.90%，且在過去 52 週內市值縮水了 6.50%。儘管股價遭遇修正，Eaton(ETN) 的基本面數據依舊穩健，公司公布 2025 年第三季獲利達 70 億美元，利潤率更較前一季成長 70 個基點，達到 25% 的水準，顯示營運效率持續優化。

法人持股微幅下滑且未列入避險基金前三十大熱門名單

儘管 Eaton(ETN) 繳出不錯的財報成績單，但機構投資人的熱度似乎略有降溫。ClearBridge 在信中指出，Eaton(ETN) 並未進入避險基金最受歡迎的前 30 大股票名單。根據 Insider Monkey 的資料庫統計，截至第三季末，共有 72 個避險基金持有 Eaton(ETN)，相較於上一季的 74 個略有減少。這顯示雖然大部分法人仍看好其長期價值，但在短期資金配置上，機構投資人的態度轉趨謹慎，部分資金可能正在尋找其他更具爆發力的標的。

投資團隊認為部分AI概念股未來的上漲潛力優於伊頓

針對 Eaton(ETN) 的投資價值，ClearBridge 團隊在信中表明了明確立場。他們雖然認可 Eaton(ETN) 作為一家優質企業的投資潛力，但也直言目前市場上特定的 AI 概念股提供了更大的上漲空間，且下檔風險相對較低。這意味著在當前的市場環境下，投資團隊更傾向將資金配置於那些被低估且能顯著受惠於川普時代關稅政策及製造業回流趨勢的 AI 相關個股，以追求超額報酬。