退休金規劃首重現金流 房產無法即時變現 增值再多也沒用

撰文：葉芷娟  圖片來源：Shutterstock僅示意

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現金、定存可變現性高，資產配置不能少

最近有機會和演藝人員一起錄影聊理財，有位來賓的分享讓我印象很深刻，他說：「我曾經想過要投資買股票，還特別花了一下午去銀行聽理專講解，但我真的聽不懂，我直接問他1年大概可以賺多少？他說買300萬1年5%的標的會有15萬，我心想，15萬我一場活動就賺到了，為什麼要提心吊膽1年，擔心市場起伏？我認真工作就好啦！」

後來他決定趁還能賺時認真賺本業，把賺來的錢拿去買房子，因為他覺得房子最能守住資產。沒想到另一位資深綜藝大哥卻說，過去他也是把錢全部買房地產，全盛時期手上有4間房子，但身兼製作公司老闆的他，有一次因為公司出了點財務問題需要3千萬現金，他心想：「沒關係，我房子這麼多，賣一間來救急就好了。」結果這間房子他賣了1年半才賣掉，完全無法解決當務之急。

這就是資產配置時，如果忽略「變現性」會發生的狀況。所以我在列個人資產負債表時，左邊的資產項目，從上到下，我習慣都會依照變現性來羅列，變現性越高的如現金、定存放最上面，依序而下是股票、基金等，房子絕對是最下面的資產。

 

靠保險無法解決所有醫療問題

我也想到另一個關於現金流的小故事。我曾經詢問一位工作上遇到的保險公司總經理：「有沒有一張醫療險保單，可以解決退休後碰到的醫療問題，足以讓我安心退休？」原以為他會跟我分享他們公司很厲害的神保單，沒想到他反而笑笑地說：「要靠買保險解決所有退休後醫療狀況，幾乎不太可能。關於退休，最重要的是能創造『現金流』，有了現金流，若沒生病，現金能去遊山玩水；若真的生病了，就拿去治病。」

然而創造現金流的工具很多，有些人選擇買配息型的金融商品，風險是萬一選錯標的，無法穩定配出我們需要的現金流；也有人喜歡靠房地產收租金，但這要注意「管理成本」問題，除了相關持有稅金，花心力管理房客、房屋老舊的修繕費等，也是常被忽視的成本。

總之，沒有任何一項工具完美無缺，所以回過頭來，這也體現了資產配置的重要。透過以上的小故事，我想提醒大家，在做資產配置時，除了降低投資組合波動外，不同資產間的變現性、現金流提供性，也都應該一併考量。

 

（本文僅代表作者個人觀點）

文章出處：《Money錢》2024年10月號

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